交易系统建立经验谈

均线交叉打结时
如何面对「盘整」市?

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经验之谈

由初次接触到慢慢发展为兴趣，曾经疯狂，曾经沮丧，到现在的平常面对，跟交易系统研究连上，不经不觉已经是第五个年头。回想当初发现均线系统的惊喜震撼，实在是非笔墨所能形容。妙极之处，在于简单，两条均线交叉就足以获利，而且更为多间管理数以亿计美元的对冲基金所采用，原来大道果真至简，获利真理根本就是这样简单! 喜悦之后是失望，好像中了彩票然后被宣告无效一样，一直表现良好的均线系统开始连续亏损了，不禁令我疑问:

「为什么一直获利的均线系统会突然失灵?」

这问题令人失望、气愤、无助，亦形成了一鼓立心解决的原动力，驱使我更积极地到书店、图书馆翻阅中英书籍，同时亦更频密地浏览美中港台金融论坛，才知道市场的「盘整」走势就是击败均线系统的「元凶」。
直到现在，游走在中外论坛里，不难发现，仍然有系统交易同好不定时地提出:「如何处理「盘整」市?」，更有人认为全解答案价值上百万元。 


图1: 基础均线系统表现

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现在看来，处理「盘整」走势，其实是初级交易者的必经之路，亦更加是从初级交易者升级至进阶交易者的必修考核试题。

整合所见所闻，集体交易智能都语重心长建议各位要「接受亏损，坚持到底。」，我理解成他们要求我们要提升心理素质，在逆境不息，抵住黑暗，等待黎明。对于前辈们的建议，我心情矛盾，他们的市场经验扎实老到，实际交易果效又长期盈利，其说服力，其权威性是我作为交易初哥所无容置疑的，然而，作为年轻而带点反叛的自身实无法欣然接受们的前人权威性指导思想。

「一代新人胜旧人」，前人办不到的，我等新人们未必办不到。

个人认为，集体交易智能肯定「接受亏损，坚持到底。」只是对大众而言矣。也许有人当作为金石良言，也许有人全数接受而贯彻执行，种种我都心存敬佩; 对于不安成规而且希望出类拔萃的同仁，「良言金句」决不会阻碍前进的脚步。

主流三法

选择「不接受」于「盘整」走势连续亏损。本文专注在以均线系统为基础于「交易方法」中寻求改善办法。在环球交易技术信息中搜索、阅读、吸收、消化，综合来讲，处理「盘整」走势主流方法有三种:
                                                    1.指标法
                                                    2.突破法
                                                    3.延时法

1．指标法
均线系统结合指针，以筛选更高胜算的交易讯号。基于普及性，特选ADX作介绍。
ADX由创立亚当理论以及RSI指标的 J. Welles Wilder (中译:韦尔斯威尔德/ 港译:威斯韦特)所创立。他认为市场走势三成时间呈趋势，而其余七成则是横行盘整，为了过滤其parabolic SAR交易系统的失败讯号，他利用ADX指针作为过滤工具。ADX为量度趋势力量的指标。指标重点在趋势力量量度，并无方向性，数值介乎0至100之间，少于20代表趋势微弱，大于40则代表趋势强劲而且有趋势逆转的可能，介乎20至40之间代表趋势刚于萌芽阶段。应用方法于趋势刚开始时(即ADX刚升穿20)则顺势入市，而在趋势成熟随时有趋势逆转的可能时候(即ADX跌破40)则离场观望。

(图3: 结合ADX 指针的均线系统表现)

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2．突破法
突破法指均线系统出现讯号后，需等待价格再升穿或跌破某百分比方顺势入市。常用百分比为3%。从观察均线系统失败情况中，不难发现，连续亏损通常出现在横行而幅度微弱的走势里，突破法在意避免于横盘乏力市况入市，争取有力度走势以增强胜算。

(图4: 结合3%价格突破的均线系统表现)

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3．延时法
延时法指均线系统出现讯号后，需等待某特定时间方作入市决定。假若在特定时间内仍未出现反方向讯号，系统才确认入市。综观均线系统失败情况，「盘整」走势出现的讯号频率远比「趋势」市况为高，而且于「盘整」走势出现的讯号持仓时间都比「趋势」市讯号为短，延时法希望减少入市频率而降低失败机会，亦期望因延时得宜而排除「盘整」时反复失败讯号。

(图5: 采用延时法指均线系统表现)

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最后是各方法引入后的系统表现图：

(图6:系统表现图) 

上述辨法只是众多可行性的其中一面，千万不要被它限制你的无限创造力，期望大家能融会古今推陈出新，说不定下次的心得分享会是你!

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指标法有个问题，遇到锯齿装的趋势就失效拉，adx会显示为无趋势

均线打结,K线盘整.中线不做,短线高抛低多

-----“对于这个指标法，同样也推荐DMI，不过也是一样，盘整还能有小周期趋势。所以指标没有绝对的。”

这是使用机械交易系统的“死穴”，是没有办法的事情。使用DMI是一种方法，其实这也是使用第三条均线的缘由之一。再加一条长期均线，比如20日均线做为判势的依据。在均线之上只做多，在均线之下只做空。而真的要解决这个问题，我觉得只有在江恩的理论中或许可以找到答案，因为其实质是“时间”的问题。之所以会出现盘整，其实就是一个周期的问题。

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