新能源汽车板块最近表现较强，我们点评过的先导智能、天赐材料、中科三环也都有不错的表现。对于新能源车方向，后续我继续看好，今天就展开给大家讲讲逻辑和机会。

新能源方向，我们更侧重特斯拉产业链。就像消费电子领域，关注苹果产业链一样。龙头企业对行业的影响更大，上下游企业受益更明显。

新能源车、锂电池板块已经调整了2年时间，近期行业最大的变化，我认为就是特斯拉表现持续超预期。

首先，是供给端超预期。从券商研报得到，特斯拉上海工厂产能已达1000辆/周，2020Q1末有望达3000辆/周(15万辆/年)。中长期看，中国产能50万辆，欧洲产能50万辆，美中欧总产能有望接近150万辆。

然后，需求端超预期。Model 3销量产品爆款能力和稀缺性得到验证。今年北美市场Model 3累计销售13.4万辆，超过宝马2系/3系/4系/5系车型销量之和，现已无库存。

最后，政策端超预期。主要是国外市场，美国近期公布《2019年可再生能源增加和能效法案》草案，有望特斯拉再获税收抵免优惠。而且，公司股价近期屡创新高，市值已超760亿美元。预计特斯拉2019全年销售约37万辆，2020年销售有望超50万辆，保持高增长。

A股特斯拉产业链，类似苹果供应链，空间巨大、示范影响强，未来成长确定性高。