古风股市展望：震荡仍是主基调 价值投资风格形成

 ——8月1日早评

  过去一周中小创个股纷纷破位下跌，而以上汽集团、长江电力、青岛海尔为代表的蓝筹股却风景独好。上证报资讯此前已多次重申高股息率、低估值 品种在当下市场对大资金的吸引力，从上周的市场表现来看，这一趋势得到了进一步的强化。  蓝筹股的强势崛起绝非一日之功。此前证监会加大对并购重组 、概念炒作的监管力度，扼制壳股和纯概念股的炒作。另一方面，金融排风险降杠杆的持续进行，有望使得银行理财收益率继续下行，而股市中的高股息品种作为替代品，自然成为资金追捧的对象。监管层的思路清晰可辨，可以说，股市中价值投资的土壤正在逐渐形成，这样雷厉风行的举措，究竟能治标还是治本，咱也只能，骑驴看唱本 —— 边走边瞧。操作上，仍然谨慎为主，控制好仓位，等待大盘出现明确的企稳信号，加仓操作需等待上证成交额1250亿元的地量出现。古风Q号(1113023549)。

 下面来看看今天值得关注的消息：

发改委印发互联网 高效物流实施意见

发改委网站7月29日下发《“互联网 ”高效物流实施意见》，提出先进信息技术在物流领域广泛应用，仓储、运输 、配送等环节智能化水平显著提升，物流组织方式不断优化创新；形成以互联网为依托，开放共享、合作共赢、高效便捷、绿色安全的智慧物流生态 体系，物流效率效益大幅提高。

点评：具体任务方面，《意见》提出构建物流信息互联共享体系、提升仓储配送智能化水平等，即从软件和硬件两个角度入手，提升物流效率。上市公司中，传化股份（002010）旗下传化物流为大型公路 物流平台运营商；东杰智能（300486）产品包括智能物流 输送系统、智能物流仓储系统等，音飞储存（603066）具备智能物流系统整体解决方案。

 医药行业整体稳健增长态势明晰

 随着2016年半年报 陆续披露，医药行业整体稳健增长的态势逐步明晰。接受上证报资讯采访的上海某医药基金负责人认为，年初以来，医药行业相比其他消费类 板块跌幅更大，整体来看具备一定的估值安全边际。上证报资讯对医药行业半年报梳理发现，具备主业触底反弹、新业务进入收获期的公司，经营情况有望持续向好，如益佰制药、宝莱特等。

今年第二季度开始，益佰制药（ 600594 ）主打的抗肿瘤 药品销量出现触底反弹迹象。公司一线产品艾迪上半年销售有望实现20%左右增长。同时，销售公司的改制也有效降低了销售费用。此外，今年起，益佰制药围绕“聚焦大肿瘤，拥抱互联网”核心战略，加速向医疗服务 领域转型 ，目前旗下拥有实体医疗机构五个，包括2家综合医院 和3家肿瘤治疗中心，未来有望受益这一转型。

宝莱特（ 300246 ）在传统监护仪器销售方面稳定增 长，今年上半年同比增长55%，其中出口贡献显著，重点开发非洲等新兴市场，成为传统业务的最大亮点。此外，公司4年前开始布局的血透业务进入收获期，从耗材逐步向中游渠道拓展，并开拓下游肾病服务领域，打通全产业链。今年上半年，公司血透产业销售收入同比增长126%。券商研报预测，宝莱特全年血透业务还将实现翻倍的高增长 态势。

 白云山（600332）中药研发综合实力雄厚，将受益于广州国资改革。

环保股不会被冷落太久 两逻辑布局

年初至今，环保板块受市场关注度较低，整体未出现明显上涨行情。环保股的行情多出现于四季度北方雾霾 引起广泛关注之时，在当前质地好、估值低的标的受市场认同的格局下，环保板块因整体业绩增速良好、近期受一系列政策驱动以及将近半年横盘行情相比较高估的科技股、近期涨幅较大的医药食品饮料 板块具备较大的比较优势，推荐重点关注环保板块。

       环保板块约60家公司公布了中报 业绩预告，其中业绩同比增长的公司占比约62%，整体经营状况良好。政策层面上，工信部近日印发《工业绿色发展规划（2016-2020年）》，主要集中在工业企业节能、再生资源 回收和工业废弃物利用等方面。上周深改组第26次会议决议“开展省以下环保检测垂直管理试点”，加强监测监察独立性和有效性，推动智慧监测/网格化监测的需求释放。

       在标的选择上，遵从两条逻辑:1）符合当前市场风格，估值在板块内偏低，且业绩稳定或趋势性向上，如创业环保（600874）、龙净环保（600388）；2）受益于近期政策驱动，且近几年业绩维持较快增长的，如环境检测类先河环保（300137）、固体废弃物处理类启迪桑德（000826）。

环保股不会被冷落太久 两逻辑布局

年初至今，环保板块受市场关注度较低，整体未出现明显上涨行情。环保股的行情多出现于四季度北方雾霾 引起广泛关注之时，在当前质地好、估值低的标的受市场认同的格局下，环保板块因整体业绩增速良好、近期受一系列政策驱动以及将近半年横盘行情相比较高估的科技股、近期涨幅较大的医药食品饮料 板块具备较大的比较优势，推荐重点关注环保板块。

环保板块约60家公司公布了中报 业绩预告，其中业绩同比增长的公司占比约62%，整体经营状况良好。今年二季度以来，中央对于各地环境污染督察监管趋严，截至7月末，已有两批中央环保督察组进驻部分地方省区，有望促使地方环保订单 更快释放，提振区域环保市场。政策层面上，工信部近日印发《工业绿色发展规划（2016-2020年）》，主要集中在工业企业节能、再生资源 回收和工业废弃物利用等方面。上周深改组第26次会议决议“开展省以下环保检测垂直管理试点”，加强监测监察独立性和有效性，推动智慧监测/网格化监测的需求释放。

 在标的选择上，遵从两条逻辑:1）符合当前市场风格，估值在板块内偏低，且业绩稳定或趋势性向上，如创业环保（600874）、龙净环保（600388）；2）受益于近期政策驱动，且近几年业绩维持较快增长的，如环境检测类先河环保（300137）、固体废弃物处理类启迪桑德（000826）。

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