今天A股的反弹，首先应该要感谢债券市场企稳。国债期货积郁多日后终于来了个大翻身，让担心我国资本市场将爆发危机的投资者大大松了一口气，对A股市场自然也营造出了一种有利氛围。

不过债券市场企稳对A股的帮助更深入的理解的话，只能算是一个诱因。关键在于，A股本身已经进入到跌不动的境地了，人心思变，只需要一个火星就可以点燃做多热情。而债券市场的企稳，恰巧就是在合适的时间出现，充当了这个火星。

现在的问题是，市场“冰冻三尺非一日之寒”，要融化A股的“坚冰”也不能靠一朝一夕。就单从今日反弹的量能看，成交量依然是跟不上。没量，即跌不下去，也涨不上来。这样看，我们之前判断市场将持续纠结震荡的格局还没有出现要打破征兆。

这种反弹环境下，投资者可要悠着点，不能盲目去追，要从更长时间角度去思考怎么去投资布局。更长时间是多长呢？我们认为，要为明年6月前这段时间的A股投资做个规划。

以往的经验表明，春节前的行情都比较平淡，春节后两会期间先得挖个坑，真正算是上涨的时机，就在3月下旬和4月、5月这两个半月。投资者可以试想一下，那时候上涨的关键点是什么呢？我们的回答是，既然我们一直强调实体经济复苏会支撑跨年的慢牛行情，那么投资主线就应该旗帜鲜明，就应该指向周期性行业的蓝筹股。包括农业、船舶、机械、水泥、煤炭、有色、钢铁、玻璃、运输、汽车等等，业绩都有望持续性改善，都可能存在巨大机会。

这些周期性板块当中，我们要再次强调下农业和船舶这两个板块。农业供给侧改革，是中央经济工作会议单独拿出来说的，政策上力度不一般。船舶是个小板块，但涉及到“南北船”合并和军工改革，炒作题材信手拈来。更重要的是，两者价格依然处于相对低位，风险可控的同时上升空间也大。