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跌穿2000点将出现力度较大的反弹
(2013-06-24 13:03:01)
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大盘国诚投资国诚信息港银行股2000点 |
今日大盘继续暴跌，银行股出现大面积的暴跌，这与金融业去杠杆有关，这种一放就乱一管就死的业态，对市场冲击力是比较大的，上届政府不断加杠杆，金融业到处是金融创新，让业内人士都眼花缭乱，现在开始做减法，很多杠杆较高的金融企业表现出极度的不适应。很多人由此会联想到欧美的金融危机，“中国式的金融危机”和欧美的金融危机，在性质上有着严格的区别，我们只谈四点：
一是银行业基本上是国有的，利益决定脑袋，所以，即使最差的银行也不会死，天不会塌下来。
二是中国有着超高的居民储蓄率，加上企业的存款，超过50万亿，这种情况下不容易出现金融危机。
三是从资产负债表中看，最差的、杠杆最高的是地方商业银行，被点名的是北京银行、上海银行和江苏银行，其他的也好不了那里去，这是被清查的重点，四大专业行以及其他上市银行大部分相对较为规范，风险相对可控。
此外，我们需要谈一下估值，很多分析师认为在目前已经开始否定估值，我们认为在确保银行不会死的情况下是可以谈的，现在银行的市盈率普遍5倍左右，比如，杠杆比较高的兴业银行也就四倍多，兴业银行的大股东是福建省财政厅，地方国资背景，这种背景的银行不可能死掉。国外银行的市盈率10倍左右，我们之所以现在定位在5倍左右，基本上上已经反映了大部分的不良预期，所以，我们不认为银行有多么大的下跌空间，只是转融券的出台给了做空机构的短线机会，汇金也不是傻子，频频增持自然有它的道理，增持没有起到护盘效果，并不会否定增持的逻辑。
最后结合市场走势观察，大盘跌的确实很凶，建立做空机制其实就是加杠杆的典型做法，加杠杆后要承受加杠杆的代价，我们反复强调金融创新要循序渐进，现在冒进之后必然有教训产生。我们的基本判断是，大盘跌穿2000点将迎来反弹，力度会相对较大，估计在100点以上，但这并不意味着调整结束。反弹过后将考验1949点，最终跌破的概率大，跌破之后将很快找到中期底部，真正的大底暂时判断在今年四季度。策略上建议大家稳定情绪，跌穿2000点后将是增仓做短差的机会。
一是银行业基本上是国有的，利益决定脑袋，所以，即使最差的银行也不会死，天不会塌下来。
二是中国有着超高的居民储蓄率，加上企业的存款，超过50万亿，这种情况下不容易出现金融危机。
三是从资产负债表中看，最差的、杠杆最高的是地方商业银行，被点名的是北京银行、上海银行和江苏银行，其他的也好不了那里去，这是被清查的重点，四大专业行以及其他上市银行大部分相对较为规范，风险相对可控。
此外，我们需要谈一下估值，很多分析师认为在目前已经开始否定估值，我们认为在确保银行不会死的情况下是可以谈的，现在银行的市盈率普遍5倍左右，比如，杠杆比较高的兴业银行也就四倍多，兴业银行的大股东是福建省财政厅，地方国资背景，这种背景的银行不可能死掉。国外银行的市盈率10倍左右，我们之所以现在定位在5倍左右，基本上上已经反映了大部分的不良预期，所以，我们不认为银行有多么大的下跌空间，只是转融券的出台给了做空机构的短线机会，汇金也不是傻子，频频增持自然有它的道理，增持没有起到护盘效果，并不会否定增持的逻辑。
最后结合市场走势观察，大盘跌的确实很凶，建立做空机制其实就是加杠杆的典型做法，加杠杆后要承受加杠杆的代价，我们反复强调金融创新要循序渐进，现在冒进之后必然有教训产生。我们的基本判断是，大盘跌穿2000点将迎来反弹，力度会相对较大，估计在100点以上，但这并不意味着调整结束。反弹过后将考验1949点，最终跌破的概率大，跌破之后将很快找到中期底部，真正的大底暂时判断在今年四季度。策略上建议大家稳定情绪，跌穿2000点后将是增仓做短差的机会。
今天大盘会跌穿2000点吗？最多可选1项
发起时间：2013-06-24 13:00 截止时间：2013-08-24 13:00 投票人数：0人
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