盈利交易系统的关键点：

1．  进场策略

把损失控制在最低限度并能获得不错的盈亏比率，年回报率期望值为正值的交易系统。

在最符合系统规则的时间框架内交易的最理想品种，利用最优仓位配置来实现目标。

一旦进场后，进场点是否最优就不再是牵挂的重点了，一切交给系统来监控。

 

2．  出场策略

在市场中，赚钱的关键在于如何恰到好处的退场。交易系统必须能在第一时间告诉你的交易是否出现了确定的判断失误，并能告诉你如何立即扭转不利局面，从而把亏损控制在最小程度。

同时对于盈利的交易，系统也要能告诉你如何让利润实现最大化，如果在最合理的位置带着理想的利润离开市场。更高级的交易系统甚至在离场后发现离场太早了，应该克服人性弱点，再度采取措施，再度返回场内。

 

3．  资金管理

4．  心理自控

 

交易系统的三大模块

1．  技术分析模块（交易信号系统）：

买卖策略与法则，如交易对象的选择、建仓点、清仓点、加仓点、减仓点等。

买卖规则和交易指令属于交易系统的技术分析功能模块。主要为系统交易者解决买卖什么、何时买卖的问题，是实战过程中的选股与选时问题。

选时解决赚或者不赚的问题。选股解决赚多赚少的问题。

 

市场分析，也称大势研判，主要解决系统交易者进出场时机的问题。

市场分析模块中，既有趋势方向的定性分析方法，也有趋势强弱的定量分析方法，甚至包括投资者心理分析方法。

 

选择并确定投资对象，是每个系统交易者进入市场前首先要做的工作。交易系统中有关选股和选时的买卖规则，其实就是系统化的选股模块。

选股和选时的条件，也是交易系统中的规则，可以包括基本面、技术面、政策面、消息面、资金面等，同时还必须有筛选机制，以满足不同的系统交易者对选股条件差异性的看法。从某种意义上讲，交易者买卖的并不是股票本身，而是对自己的观点进行交易，这其中包括对股票基本面和技术面等方面的看法。

 

2．  资金管理系统：

整体和单笔资金布局，如建仓仓位、加仓仓位、减仓仓位、止损法则、止损点位的确定等。

 

交易系统中的资金细分：

固定资金（初始仓位）：是每次初始建仓仓位，俗称底仓，占总资金的比例基本固定。

 

流动资金（加仓减仓）：不论是加一次仓，还是分批加码，这部分仓位俗称滚动仓，占总资金的比例也是相当固定的。

有经验的系统交易者，一般是底仓盈利的基础上，才会启动滚动仓，实施加仓的动作。

 

后备资金（对应当日对冲仓位或应急使用）。

 

资金管理的原则：

1>     明确划清底仓资金、加仓资金、专项资金的使用界限。

我们经常犯下这样的错误，在底仓触及止损位时不及时清仓，反而动用滚动仓补仓，这就违背了交易系统中的加仓原则----在底仓有盈利的情况下才能加仓，亏损时决不补仓。

2>     既然对总资金规定了使用界限和仓位比例，各部分资金占总资金的比例不能随意改变，否则就失去了资金管理额的意义。

 

加仓操作：

截断亏损，就利润奔跑，已成为股市赚钱的铁律之一。合理加仓并进行适当的滚动操作，也是让利润奔跑的一种有效方法。

第一种场景：股价单边上涨，不断走高，且上升趋势持续时间较长。

A． 金字塔加码：

假设本金100万，交易系统在10元发出买入信号，建仓40%，平均成本10.5。

之后股价继续上涨，随后交易系统在12元发出加仓信号，于是加第一仓，仓位为20%，平均成本12.5元。

后来股价一路上扬，14元又发出加仓信号，于是第二次加仓10%，平均成本14.5元。

这时滚动仓位比例为30%，平均成本（12.5*100万*20%+14.5*100万*10%）/100万*30%=13.17元。

 

B． 均匀式加码

在滚动仓30%不变的原则下，在第一次在12.5元加仓15%, 第二次14.5加仓15%，平均成本=(12.5*100万*15%+14.5*100万*15%）/100万*30%=13.5元。

 

C． 倒金字塔加码：

在滚动仓30%不变的原则下，在第一次在12.5元加仓10%, 第二次14.5加仓20%，平均成本=(12.5*100万*10%+14.5*100万*20%）/100万*30%=13.83元。

   

从上面3种加码方法可以看出，平均成本依次递增。

结论：在这种单边上涨的情况下，上述3种加仓方法都会盈利。虽然金字塔加码和倒金字塔加码的平均建仓成本相差只有5%左右，但最后的利润率却相差16%。如果以5年、10年甚至更长周期计算，就有可能是天壤之别了。

 

第二种场景：股价仍处于上升趋势之中，行情并没有出现逆转，但股价走势一帆风顺，而是一波三折，也就是股市中常见的震荡攀升行情。

假如加仓步骤同上页所述完全一致，但经过二次加仓后，股价从15元又跌回到13.5元，然后开始盘整。

此时：

金字塔加码还有微利， 均匀加码打个平手，倒金字塔加码却已出现亏损。

结论：一盈一平一亏的结局，对应的交易属性就发生了分化，这就是量变引起的质变。细节决定成败，因此在加仓问题上，千万不可掉以轻心。

 

减仓操作（止盈、止损）

A.      底仓7%强制止损法

当交易系统发现建仓信号后，建立底仓后，始终有一个初始止损存在。假如投资者能承受的最大损失是总资金的2%，底仓仓位30%, 那么，止损位应在底仓平均成本下方7%位置（2/30=7%，如果底仓仓位40%,那么就是 2/40=5%）。

这个原则不能轻易改变，这是保护交易员能生存下去的极限。

7%止损法还隐含了另一个意思，因为它与上升趋势确立有直接的关系。底仓止损，意味着交易系统这次发出的建仓信号有可能是无效买点，也就是说，这个买点很可能是一次假突破，或者还没有真正脱离盘整行情。

 

B.      底仓盈亏平衡点止损法

底仓没有触发止损，买入后股价虽然上升，但并没有出现急攻拉升的暴涨行情，而是缓攻碎步上行，甚至一波三折。在这种情况下，可以将底仓的初始止损位移至建仓价，这是底仓的盈亏平衡点位置。

从开仓那天计算，如果一个月时间内（22个交易日）的涨幅不足15%，也就是每天不足1%，那么就不用考虑加仓的问题了，出现这种情况，说明上升趋势并没有展开，很可能只是一个区间震荡行情。此时如果行情回撤，跌到底仓盈亏平衡点位置，则立即清仓离场。

牢记交易规则：只做上升趋势，回避下跌趋势，不参与盘整行情。

 

C.      滚动仓动态跟踪止损法

如果底仓盈利状况符合预期，说明做对了方向，那么行情还有进一步上升的空间，此时就要随时准备启用滚动仓。滚动仓的建仓点一般设在上升途中回踩的某个技术支撑位，止损点就设在这个调整波的最低点，滚动仓买入后，如果股价大涨小回，一波三折，但却不断创出波段新高，那么就将止损点上移到波段新高前的回调低点处；

一旦滚动仓加码完毕，滚动仓动态跟踪止损将如影随形。动态跟踪止损是将止损设置与技术分析相结合，剔除市场的随机波动之后，在关键的技术位设定止损，从而保证滚动仓资金的安全。

 

D.      无条件止损法

如遇系统性风险、基本面发生根本性转折、黑天鹅事件，应摒弃任何幻想，不计成本地卖出，以便保存实力，择股再战。

 

 

3．  心理调控系统：

心态管理、情绪控制、遵守纪律、知行和一、长期坚持等。

系统化交易其实是与自我不断抗争的过程。是不断克服人性中贪、惧、痴、疑等不良心态的过程。

谨慎、理智、果断、平和、乐观、坦然才是炒股的好心态。

 

 

 

控制风险的三个角度

1. 从心理上防范风险，时刻警钟长鸣

行情不稳定时，保持稳定的心态，不能过于急躁，且不可急功近利，盲目操作。

行情低迷时，克服恐惧和悲观心理，千万不要逆市而为，一定要克制抄底的冲动，千万不要拿自己有限的资金去博无限的风险。

行情火爆时，保持十二分的冷静，沉着应对。行情一旦反转，不可心存幻想，应该严格遵守交易系统的离场指令，毫不犹豫地清仓走人。

 

2. 从仓位上控制风险。

 

3. 从操作上控制风险。

不动如山，动如雷霆。

交易系统没有发出买卖信号的时候，交易者一丝一豪都不能为之所动，甘于寂寞，耐心守候。

水能漂石者，势也。作为自己账户的操盘手，速度就意味着财富和生死抉择。面对重大而确定的转折点，能否坚决快速地采取行动，是衡量一个系统交易者操盘水平的决定因素，尤其是在发现自己失误和开始出现亏损的时候，很多投资灾难都源自关键转折点时的行为取向。

当交易系统提示趋势进入上升阶段，此时不但要快速建完底仓，而且还要随时启动滚动仓进行加码，这就是跟对了牛市趋势。

当交易系统发出清仓指令时，要毫不犹豫地清仓，然后空仓观望很长一段时间，这就是跟对了熊市趋势。

怕就怕一开始就与趋势拧着操作，动作拖拖拉拉，甚至将错就错，导致最终铸成大错。

建仓时讲究时效，这也是为了避免踏空的风险。踏空意味着错失最佳建仓时机，如果追高买入，则建仓成本必然提高，利润空间也被压缩了。一旦出现回撤，很可能要执行止损。