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[转载]斜率、换手率和成功率

(2019-12-12 17:02:06)
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分类: 指标公式

转自http://a-wang109.blog.163.com/blog/static/775420172011760101669/

平均10天盈利5%不是空口说白话,至少从统计的角度证明这种可能是存在的。作者从均线斜率、10日累计手率以及两者结合上,运用统计方法进行测试,证明买进股票后10个交易日内上涨5%的概率可以达到60%、70%以上。

买进股票,都希望马上能涨,最好天天涨停板,但这是不可能的,计算机测试结果表明,20个交易日上涨10%的概率非常低;但是,10天盈利5%不是梦,至少从统计学意义上说,有六七成的把握是完全可能的,就是说,如果以收盘价买进股票,在其后10个交易日内,该股票上涨5%的概率能够达到60%、70%以上。当然,涨到了5%是否卖出股票、没有涨到5%又怎么办,在实际操作中因人而异,不在本文讨论范围。
一:斜率
股价上涨是有斜率的,上涨力度越大,倾斜的角度就越大,斜率也就越大。股价这种向上或向下倾斜的程度我们定义为斜率(i注意,这里说的斜率不是高中数学的tg角度)。通过斜率的大小,我们能够知道股票上涨或下跌的方向、惯性及程度,从中寻找快速获利概率较大的股票。
    斜率有不同的计算方法,这里我们采用均线计算法(计算公式附后),主要是考虑普通投资者都会使用,采用最常用的看盘均线系统ema(效果同Ma均线系统差不多),研究不同的均线斜率所对应的成功概率是多少,为投资决策提供参考依据。斜率值可正可负,正值表示均线上行,负值表示均线下行,斜率数值为正但较小,表明均线上涨的角度小;斜率数值大,表明均线上行的力度大。限于篇幅,这里只研究斜率为正的情况。
测试成功概率的数据采用沪深两市1991年1月1月以来到2006年12月24日全部A股日线除权数据,测试标准:10个交易内盈利5%的概率,也就是测试在不同的斜率条件下,10个交易日里股价上涨5%概率有多大,,达到了5%,称为成功。反之为失败,。比如说,如果买进几只股票,在后10个交易日内有7成股票涨到了5%,其它3成股票没有涨到5%(包括上涨4%),成功率就是70%,或者称为有七成把握。
不同均线对应不同斜率的成功率测试结果如下:

                                    10个交易日盈利5%成功率(%)        
                  5日均线        10日均线        20日均线    30日均线   60日均线
斜率>=0          51.36        52.26            52.65        52.55        52.08
斜率>=0.5        55.44        58.06           60.56        62.37        65.66
斜率>=1         59.72        63.06             67.07        69.78        70.62
斜率>=1.5        63.01        67.08           71.61        72.9        70.61
斜率>=2        65.53        70.22              74.18        73.76        70.12
斜率>=2.5      67.89        72.93           75.32        73.66        68.92
斜率>=3        70.07        75.32              75.69        72.54        67.45
斜率>=3.5        71.85        77.05           75.32        73.63        63.82
斜率>=4        73.6        78.06                74.19        68.96        59.91
斜率>=4.5        76.04        78.56           72.85        69.55        49.24
斜率>=5        77.44        78.88              71.58        67.28        51.69
斜率>=5.5        78.97        78.39           70.33        64.31        49.7
斜率>=6        79.68        78.07               68.82        61.65        53.57
表1
从上表中可以看出,随着5日和10日均线斜率值的增大,成功率在不断提高,但20和30日均线斜率值增大到一个上界后,呈下降趋势。当20日、30日均线的斜率大于0.5时,10天盈利5%在60%以上,大于1.5时,成功率可达到70%以上。5日均线斜率越大,成功率越高,但往往因短期斜率过大,股价已快速上涨到高位,追涨有风险,不适合多数人的投资习惯,所以稳健型投资人或喜欢做波段的投资者不妨多关注20日和30日均线的斜率。下图粗线部分分别表示30日、20日均线斜率>=0.5、10日均线斜率大于等于1时的某个股走势。
                                               
二、        换手率
股价上涨需要量的推动,通常说的“先有量,后有价”,说的就是量价关系,量在价先(其实也不一定,很多情况下是量价齐升,高控盘的股票在拉升时并不需要多大成交量)。量的指标一般有三个:成交量VOL、成交金额amount和换手率VOL/CAPITAL*100,由于单日成交量存在庄家对倒等虚假成交情况(即时成交更不可靠),故采用阶段换手率指标,研究不同时间段的累计换手率同股价上涨之间的关系。计算结果下表:

                    10天盈利5%成功率(%)
累计换手        5日        10日        20日
                        
<5             40.99        36.86        33.51
5---10        52.26        45.29        39.52
10--15        57.05        50.13        43.48
15--20        60.47        53.34        46.18
20--25        62.02        56.16        48.44
25--30        63.51        58.15        50.45
30--35        64.31        59.94        51.88
35--40        64.49        61.31        53.44
40--45        64.63        62.61        54.65
45--50        65.46        63.45        55.67
50--55        65.76        64.38        57.01
55--60        66.43        65.15        57.98
60--65        65        65.23        58.51
65--70        65.77        65.79        59.73
70--75        66.37        66.02        60.35
75--80        67.53        65.19        61.5
80--85        64.71        66.78        62.74
85--90        66.67        65.76        62.97
90--95        64.37        65.85        63.01
95--100        65.13        66.02        64.03
>100          67.87        67.06        65.01
                        
表2

从上表中可以看出,成功率是随着累计换手率的增加而提高的。由于5日累计换手率大于15%和10日累计换手率大于30%实质上没什么不同,而短期大换手往往造成股价上下震荡,稳健投资者可重点观注10日、20日的累计换手率,为便于计算,可以重点观察10日累计换手率(计算公式附后)。

[转载]斜率、换手率和成功率

三、成功率
    以上分别从价和量两个方面分析了不同斜率、换手率同成功率的关系,但是在实际操作中,不同的股票在不同的时点上,会有不同的斜率和换手率,比如说,某股票10天累计换手率41%,斜率为0.3,那么10天盈利5%的概率到底是52.65%还是62.61%?为此,需要再从量价结合上,进一步测算其综合成功率, 下面是20日均线斜率和10日累计换手率区间分组测算结果:

    

10天盈利5%概率综合测试                        

           换         手       区      

20日均线斜率 0---10 10--20 20--30 30--40 40--50 50--60 60--70 70--80 80--90 90--100 >100

0<斜率<0.5 37.08 44.09 48.39 51.51 54.15 56.23 57.09 58.09 59.95 60.97 62.38

0.5<斜率<1 48.93 51 53.68 55.75 57.42 59.47 60.42 62.63 64.68 64.71 65.82

1<斜率<1.5 51.25 55.26 61.22 62.55 64.22 65.17 64.01 66.26 66.12 65.64 67.94

1.5<斜率<2 68.35 61.29 67 70 70.33 70.37 69.16 71.17 68.7 68.38 69.71

2<斜率<2.5 76.89 75.48 73.66 76.95 74.77 73.02 74.25 71.75 71.88 72.9 71.51

表4

  上面的测算结果表明:
 第一,如果斜率值大于0.5而小于1(表4第二行),那么成功率要达到60%以上,应选10日换手率大于60%以上的股票。如果选斜率大于1股票,则10日换手只要达到30%左右即可,对于稳健投资者来说,可等回调后介入。

第二,        要有七成把握,20日均线斜率一般要大于1.5,最好大于2,稳健投资者要注意在回调后介入,不要追高,防止另外三成不成功率带来的风险。
第三,        区别不同的换手率。10个交易日累计换手一般不低于30%,低于30%股票(日换手小于3),不是冷门股就是机构控盘股,如果是机构控盘的股票(观察集中度线),斜率大而累计换手小,往往正在无量拉升中。如贵州茅台,今天的20日均线斜率值1.3,10日累计换手只有9.4%;苏宁电器今天的斜率为1.44,累计换手14.12%,换手率小反而是好事。
第四,当30日均线上行时:
A此时如果20日均线斜率>=0.3(角度较小),喜欢买跌不买涨的稳健型投资者可等股价回调到5日或10日线之下介入,成功率大于61%;
B如果此时20日均线斜率>=0.5,在5或10日线下介入,成功率大于66%;
c如果此时20日均线斜率>=1时,在5或10日线下介入,成功率大于71%。

将下面几行代码加到附图上:
X4:=EMA(C,20);
廿斜率:(X4-REF(X4,1))/REF(X4,1)*100,LINETHICK0;
十换手:SUM(VOL,10)/CAPITAL*100,LINETHICK0;

这样,附图上会显示廿斜率和十日换手率的具体数值;然后对照《斜率 换手成功率》文章最后面的那张表(考下来,存在方便的地方,随时可查),就可以知道上涨的概率有多大了。
某个股20日斜率为1.476(大于1.4和小于1.5),10日换手率21.662(大于20和小于30),对照表格,10天涨5%的概率为68.61%,就是说,在这个价位上买进这只股票,在10个交易日内赚5%有近七成的把握。

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