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(2021-02-01 12:17:59)2021投资展望
展望2021年，和去年的想法一样大概率一波大牛市的展开就在2021年，什么叫大牛市，15年那种不算，07年那样才算，金融地产为首的周期股的大牛市。目前的持仓也是按照大牛市来进行配置的，当然预测市场只能当笑话听一下，一些公司在2021年的机会是显而易见的。
行业在20年受疫情冲击影响是非经常性事件，疫情结束之后一切恢复正常，去年基数那么低今年只有恢复正常业绩增幅就很可观，更何况行业公司都处于发展之中。先说受疫情冲击严重的保险吧，明年一季度的每个月的数据，一季报都会成为行业的起爆点，市场最为看重的新业务价值一项增长30%是基本套餐，毕竟20年2月份全民隔离，3月份社交受限严重，新单恢复到正常水平差不多就是增长30%左右，何况多数保险公司放弃抢救20年业绩，蓄客冲击21年开门红，新业务价值提高更多也不算太出人意料，像中国太平那样20年半年报新业务价值直接腰斩的，21年上半年提升50%都没回到正常水平。看好中国太平极不正常的低起点上的快速进步，也看好中国平安这样优秀的公司带来惊喜。
药企在一季度同样会有业绩的大幅提升，20年一季度被杀得越惨21年一季度业绩反弹就越强，所持的科伦药业和四环医药都是这种情况，20年一季度科伦三大板块的低谷凑一起了，输液方面，医院都没人了还有什么输液，流行病都没了输液量也急速下滑；新药方面，正常的新药推广活动几乎停滞叠加患者大幅减少；抗生素原料药也正处于价格低谷，三个板块的低估撞到一起让一季报同比降低90%以上。21年一季度情况完全不一样了，输液回到正常水平，新药在20年下半年加速推广，21年一季度处于持续放量阶段，受全球疫情影响抗生素原料药价格正处于高位。21年一季度业绩回到19年水平就意味着业绩同比增长十倍，何况新药和原料药板块比19年一季度更好，其实20年三季度报就是公司业绩的明显拐点，只是需要四季报和21年一季报进一步验证。四环是港股没有一季报只能看半年报，同样也是三个看点，老药销量恢复正常，几个新药占比近半处于快速放量期带动营收反转，和韩国企业合作医美产品的销售情况，业绩增长点不是一个而是三个确定性大大增强，同理其他几个医药股也会有业绩增长，只是增长点没提到的这两个多而已。
所持的兴业银行和平安银行大概率全年会达到两位数的业绩增长，毕竟20年配合着业绩做低了，中国疫情控制住了，订单接这么多，大宗商品价格上涨，能源不够用，运力紧张，一派繁荣景象，还给实体经济让什么利，百业兴百业之母银行不兴也是不可能的，加上银行这两年该洗澡的洗澡，该垒资金池的垒资金池，本来20年就能释放利润了，这又攒了一年，21年在前一年的低基数基础上两位数（10%，个别会上20%）增长不难，甚至有惊喜的可能。
所持地产公司业绩逐年增长没什么波澜，这两年评估地产公司已经逐渐不用看市净市盈了，直接看股息率了(当然地产公司看市净市盈没什么大用，只是体现一个变态低估状态)，譬如手里的新城，今年业绩在7到8元分红2元多，明年业绩在10到11元，分红三元多，我最早买入的一批成本在17元多，多年分下来已经摊到14元左右，今年股息率就超过10%，明年股息率超过20%，再五年就把成本分回来了，我只要盯住这五年公司有没有业绩下滑的可能就行了，从今年的销售来看到2022年的业绩是比较稳了，广场也每年新开30多座，业绩是稳步上升的，三年的分红比较稳，不管股价怎么样我安心吃股息就行了，当然后面我也在不断补仓，今年30元左右吃进了不少，对应今年也有7%的股息了，把强周期股弄成了稳定分红的来源，这也让我忍受地惨打压的能力更强了一些。
最近在看雪球专刊《段永平谈商业模式》，里面多次讲‘本分’，‘做对的事情，把事情做对’，我对市场有预测就是不本分的事儿，老老实实盯着所持的公司，慢慢扩大能力圈才是对的事情，所以展望市场就当玩笑来看，展望公司业绩发展轨迹才是有一定价值的，等过了21年再来看，如果公司经营情况和预计相差太大就该好好反思了
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