自去年底上海率先出台国资改革方案以来,至今已有19个省份和直辖市发布了深化国资国企改革方案。周二广东省公布了《关于深化省属国有企业改革的实施方案》,意味着广东国资证券化在提速。今年从中央到地方政府大力推动国资改革,如何看待其中的投资机会?对此,多位业内人士表示,地方国资改革将成为市场中长期的热点,投资者可重点关注上海、广东、安徽等地涉及资产注入、并购重组的国资公司。

　　  广东国资改革提速

　　《方案》提出,支持控股上市公司通过资产注入、非公开发行股票、并购重组等方式,整合省属二级及以下企业,做强做大主业突出的资本平台。支持省属国有企业集团加快内部重组和同业整合,增强主业发展的竞争力。

　　在管理体制方面,竞争性企业高级管理人员基本实现市场化选聘,董事会决策制衡机制逐步完善,现代企业制度更加健全。形成若干国有资本运营和国有资本投资公司,建立起以管资本为主、运转高效的国有资产监督管理体制。

　　“这意味着广东国资改革将充分利用资本市场进行整合。”南方基金首席策略分析师杨德龙对记者称,“从方案看,支持上市公司通过并购重组和资产注入的方式来做大做强企业,提升相关公司的盈利能力,因此对于省属上市公司影响偏正面。另外管理体制采用市场化选聘,有助于提高上市公司治理水平,提高其管理能力和经营效率。”

　　资料显示,广东省属上市公司行业分布较为广泛,既有高速公路、机场、电力等基础设施建设领域,如粤高速、白云机场、粤电力、粤水电等,也涵盖有色金属、电子元器件、食品加工业、广告传媒业,如中金岭南、广晟有色、风华高科、佛塑科技、广弘控股、星湖科技、省广股份、贵糖股份等。

　　昨日,广东省属国资上市公司走势强劲,广弘控股大涨10%,星湖科技上涨逾4%,风华高科上涨逾3%。

　　地方国资公司重组多

　　上周,广西公布了新一轮国资国企改革的意见,意见明确提出要大力发展混合所有制经济。黑龙江上周也出台了全面深化国资国企改革的意见。目前已有上海、广东、天津、贵州、湖南、云南、重庆、四川、江西、湖北、江苏、山东、山西、甘肃、北京、青海和宁夏等省份和直辖市发布了全面深化国资国企改革的相关方案,此外安徽、陕西、河南出台了与推进混合所有制相关的意见。

　　今年以来,地方国资重组风起云涌,众多公司陆续停牌筹划重组。

　　以上海为例,继城投控股因筹划重大事项停牌后,近期又有两家上海国资公司锦江股份和海欣股份先后宣布停牌。其中海欣股份大股东或发生变动,而锦江股份实际控制人则可能进行业务整合。

　　上海去年底出台“国资改革20条”后,包括锦江国际等在内的众多国企在今年都先后推出相关方案,其中涉及众多上市公司。值得一提的是,今年6月,锦江股份发布了增发方案,其中战略投资者弘毅资本将参与认购,规模为1亿股,发行完成后成为持股10%以上的股东。上周同样是引入弘毅资本作为战略投资者的城投控股亦停牌筹划重大事项。两家与弘毅投资有关的公司先后停牌,不得不让人猜想是否与弘毅投资有关。

　　昨日,上海本地股走势强劲,国资背景的陆家嘴、浦东金桥、徐家汇、百联股份等涨停。

　　关注粤沪皖三地国资改革

　　根据平安证券的统计,当前国资股已经呈现明显的“三低”特征——低估值、低市值与低股价超过50%的个股股价低于10元;大约50%的个股市值低于60亿元,非金融国资的市值加权市净率仅略高于1。

　　地方国资改革涉及的公司众多,投资者该如何把握其中的机会?哪些地方的国资改革值得重点关注?

　　“伴随着国企改革政策的推进,预计明年国资股的并购重组之风将会更受关注,主要看好上海、广东、安徽三地的国资改革。”平安证券策略分析师房雷昨日接受记者采访时表示,“三地各有特色,上海主要涉及国资流动平台整合,广东主要是推行混合所有制,而安徽则是整体上市和资产注入。投资者可从两条主线去把握相关机会:一是资产注入、整体上市,可选择那些市值较小但大股东实力强的公司,这类公司的市值弹性大;二是受益于并购重组或短期可能引入战投的公司,这类公司业绩一般、主营业务增长缓慢且国资持股比例较高,这类公司的估值弹性较大。”

　　具体个股上,房雷看好安徽水利、粤水电等有资产注入可能的小市值地方国企;皖新传媒、中海科技等可能业务转型与改制的地方国企。

　　齐鲁证券此前研报指出,看好国企改革的三大领域:竞争性领域、服务性领域、垄断领域。行业层面,依次看好:文化传媒、商贸零售、食品饮料、交通运输、能源。建议关注的标的:东方明珠、百视通、友谊股份、益民集团、上海九百、银座股份、广弘控股、贵州茅台、深赤湾、盐田港、白云机场、上海机场、国元证券、海螺水泥、江淮汽车、安徽合力等。