昨日说过，从K线形态上看，大盘和7月17日之后的走势有些相似，混改有异动，今天大涨的船舶板块就验证了我们的观点。但不同的是，这次指数的上升力度和前一次相比已经比较弱了，至今仍然受到3280点上方起跌位置的压制，今天的上涨又把指数拉回到了上周五大阴线的上方，短期风险警报已经解除。但是这个上涨逻辑值得我们重温一下。

隔夜公布的联通混改方案，是今天指数大涨的一个诱因。作为混改第一股，中国联通停牌时间达四个月之久，也就是说，在这四个月里，混改这一题材一直都没有得到大家重视。但事实却是，混改作为国家高层领导指示的下半年工作方向，涉及的领域众多，一旦该题材发酵，会带动很多蓝筹股爆发。

我们注意到，今天混改率先起来的是船舶板块，而其他个股都没有坚持住，冲高回落收场。从这一点上来看，混改题材现在只是预热，为未来指明了方向，但短期资金还在资源股中犹豫或者一部分进入低位中小创，所以大家方向还不统一。这个时候，很容易形成热点的轮动，所以操作难度极大。凡是一波行情的初期，率先启动的板块都是值得重点关注的，这次船舶板块启动，我认为有两个方向是可以去延伸的：

1、船舶通常和军工联系最密切，板块内的个股也大多有军工题材，而今天很多军工个股都是冲高回落走势，恰恰给了我们研究个股的时间，找到有实质性题材的标的，正好迎来低吸机会；

2、从混改层面看，船舶工业集团是央企混改的重要试点单位，其下属可能成为军转民试点的优质标的值得我们去研究。军工集团企业还是有很多标的可以选择的，比如中国兵器工业集团、中国兵器装备集团、中国船舶工业集团、中国船舶重工集团、中国航天科技集团、中国航天科工集团等。举个案例，近期连续大涨的四维图新就是中国运载火箭技术研究院下属单位，这样附属于央企集团且产品民用范围较广的公司是我们需要重点关注的方向。

从上证指数走势上看，今日重新站了上周五向下的跳空缺口位置，这是一个好的信号，但说到全面转强还为时尚早。因为现在成交量还是处于相对萎缩的状态，即使持续温和放量，也很难形成类似7月17日之后的大涨走势。简单的可以理解为短期风险解除后，市场进入缓慢攀升格局，再次向3300点区域靠拢。历史上看，这种缩量向上突破的走势，往往刚创出新高就是较好的卖点，届时很容易出现再次冲高回落。

从盘面热点来看，看到大宗商品期货大涨，部分资金还是想做资源股，导致今天有色和煤炭一部分强势股重新启动，但上涨的个股多是和混改有关的。现在很难说周期股再次启动对大盘是不是好事，我认为至少他们不调整的话，能够让指数更好看一些。现在，就需要我们对周期股做一个分辨了，包含混改题材的，以及低位军工混改题材正在蓄势的，未来一段时间更容易出现大涨，而不是简单的一个周期股还是军工股的逻辑，因为市场主线已经从涨价转移到混改了。