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《特斯拉model3确定量产》——新能源汽车、锂电池、特斯拉板块

大宗商品方面，钴、锂价格继续上涨，这很可能成为三季度一个好的开始；国内方面，南京、合肥等城市发布新能源汽车 2017 年补贴细则，基本上顶格补贴，进一步打开了下半年需求提升的空间。今年行业数据将在三季度迎来同比、环比的较好增长状态；往中期看，政策、市场的完善加上补贴的退坡机制，我们预计 2018 年将是新能源汽车发展的大年。

新能源汽车投资观点：我们判断 2017 年是新能源汽车行业的反弹和升华之年，将是行业新的起步，其中三季度是较好投资期；展望未来，未来 3-5 年仍是行业最好的成长期和最好的投资时期。在投资大方向上，我们看好乘用车、物流车的电动化，重点看好长期电动乘用车的发展，建议从以下三个方面挖掘投资机会：

1、主产业链机会：关注进入特斯拉、吉利汽车、北汽新能源等新能源汽车厂商主产业链的企业。

2、壁垒高的环节：关注资源属性与高技术壁垒环节。

3、核心环节以及还可以做大的环节。

光伏：2017 年是光伏新产品之年：继续看好技术变革环节，分布式是未来趋势。

储能：看好储能的市场，我们认为储能已到爆发的临界点，关注新能源发电侧、削峰填谷等需求端。

电力设备：结合电改，看好国内的工商业应用、海外市场，龙头公司具有明显优势。

风电：未来行业集中度提高，龙头现金流较其他新能源企业好，建议关注龙头。

投资建议：随着特斯拉CEO埃隆·马斯克宣布特斯拉Model 3已经“通过了所有政策监管要求”，首批新车计划于本周五开始量产。特斯拉利好消息比预计的提前了两周，对锂电池、特斯拉版块形成确定性利好，后市大概率成为市场主流。考虑到大盘短期走势不稳，个股均建议在指数打压时考虑逢低吸纳，切勿盲目追高。

风险提示：

1）政策支持不到位、宏观环境变化等系统性风险。

2）新能源乘用车、分布式光伏等新领域的发展低于预期。

3）电动车安全事故、光伏技术变化等因素的影响。