年报密集公布，每天花大量时间阅读这些东东，银行实证的系列写得有点慢。呵呵。前两篇博文提到银行网点数，之后俺将苏宁电器、美邦服饰的开店速度与银行网点的扩张速度进行了对照。这种比较虽然无聊但很有趣。华夏银行经过这么多年的发展网点总数还不到400，光大银行目前也只有区区600个网点，而苏宁1年就新开400家店。银行及其投资者应该感谢银监会这个婆婆。这个婆婆管得n宽，给a股寒风中投资者额外多穿了一件厚厚的羽绒服。设想如果银监会对银行新设网点、城商行异地设立分支机构一概不闻不问，银行业的竞争将是怎样一幅图景呢？

言归正传吧。关于中间业务的基础知识，网页http://wiki.mbalib.com/wiki/中间业务 说得挺清楚，就不浪费笔墨了。我曾经陪一位民营企业老板（营业额4、5千万吧）找一家外资银行贷款500万元。客户经理就说先交5万，银行才让你准备材料、启动资信评估之类。这5万元就是咨询顾问费，与最终能否拿到贷款无关。银行在中间业务上存在一定的调节空间，比如说贷款利率上浮的部分不收，让客户以财务顾问费的方式支付给银行。再比如说将贷款转为理财产品，原先的贷款利息收入就变成理财业务收入。“楚王好细腰，宫中多饿死”，银行的这种转换游戏估计做了不少。这是分析中间业务遇到的第一个困难。

为加深一下对银行中间业务的印象，简单考察一下工商银行2011上半年中间业务收入的构成情况（下图1）。工行中间业务中结算与清算收入比重最大23.9%，其次为投资银行23.1%，私人银行及理财排第三位。工行的投资银行业务包括企业信息服务、投融资顾问、银团贷款服务等业务，其他行通常将此类业务的名称定为顾问与咨询服务。但民生银行该类业务分为顾问和咨询、投资银行。我们对中间业务进行更细致分析，原期望挖掘哪家银行的中间业务更具有爆发力。此时碰到第二个困难，由于各银行的口径不一致，银行之间的细致比较几乎是一个impossible mission。比如说北京银行前两天刚刚获得首只基金托管（08年已获得资格），此业务将带来中间业务收益。仅此而已，似乎很难有进一步的解读。

图1：工商银行中间业务收入构成(2011上半年)

http://s6/middle/8c91f079nbb56587cc905&690

对于第一个障碍目前没有更好的办法，只能采取“假装没看到”策略来对付。况且，调节手段用到一定地步就会失效。朋友们如有更好的办法麻烦告诉我。对于第二个障碍则采用总量而不是细分来克服。下表列示了各上市银行过去几年的中间业务收入占总收入的比重。应博友的要求被剔除银行的数据也列出来作为参考。从表中可以看出，拥有众多网点的四大行在中间业务上优势明显。股份制银行中民生、招商处于领先地位。分析城商行的中间业务意义不大。

表1：各银行中间业务收入比重

中间业务与银行的资产规模、网点数量关系密切啊，其他行要想分得一杯羹，除非做出自己的业务特色，比如说招商银行（高端的零售客户）、民生银行（小微企业、个体商户贷款）。研究竞争理论的人也许很容易指出这一点，我是绕了很远的路才意识到这一点。在股份银行中，华夏银行中间业务收入比重长时间保持最低水平。这是不是一家毫无特色、竞争力很弱的银行呢？2011上半年华夏银行中间业务占比大幅提升，中报解释说“国际结算业务快速增长，国际结算量达到296.68亿美元，同比增长60.39%；国际结算收入大幅提高，达到4.20亿元，同比增长43.74%。”有没有了解情况的朋友可以告诉我“华夏银行做了哪些努力，从而取得国际结算业务快速增长的成绩”?

结论：

（1）中间业务与银行的资产规模、网点数量关系密切。

（2）股份制银行要想分得一杯羹，除非做出自己的业务特色。

（3）华夏银行可以被看作反面的代表，予以剔除。

ps：通过短短几篇博文，好银行的轮廓渐渐清晰了。呵呵~