A股三大指数今日集体回调，截至收盘，沪指跌0.51%，收报3408.95点；深证成指跌0.91%，收报10879.49点；创业板指跌1%，收报2200.03点。沪深两市成交额达到14416亿，较昨日小幅缩量249亿。截至收盘，恒生指数跌2.23%，报24219.95点。
市场共1980只个股上涨，73只个股涨停，3222只个股下跌。中国平安公布年报股价大跌，保险板股价也是大跌。平安银行大跌后暂时企稳，下跌速度放缓。
北京时间3月20日凌晨，美联储最新的议息决议将联邦基金利率的目标区间维持在4.25%~4.5%不变，符合市场预期。更新后的点阵图显示美联储2025年将降息两次。
消息面上，3月20日，新一期贷款市场报价利率（LPR）公布，其中1年期LPR为3.1%，5年期以上LPR为3.6%，继续“按兵不动”，符合预期。值得注意的是，这是2024年10月两个期限LPR各下降25个基点后，LPR连续5个月保持不变。有分析称，3月政策利率及LPR报价继续按兵不动，根本原因是受去年一揽子增量政策延续效应带动，年初宏观经济保持较强增长动能，消费、投资增速加快，降息的必要性、迫切性不高。
世界上最赚钱的三种模式：
1、为好公司工作，最终拿到他们的股权，吃股权的收益；
2、创业，拿股权，拿投资；
3、投资一家好公司，拿股权；
其实，世界上最赚钱的三种模式都可以归类一种：拿股权，做投资。就是买低估便宜好股票，等待分红升值。
平安银行年报分析之二
平安银行2024年报全年实现净利润445.08亿元，同比下降4.2%。2024年末，资产总额57,692.70亿元，较上年末增长3.3%；不良贷款率1.06%，与上年末持平。拨备覆盖率
250.71%，第四季度营业总收入351.13亿元，同比下降5.27%，第四季度归母净利润47.79亿元，同比下降29.93%。业绩公布后股价大跌四个点，每股收益2.15元，负增长-4.4%，最新估值PE=5.34、每股净资产21.89元，PB=0.52、每股分红0.608元，股息率5.28%。分红率从30%下降至28.32%，业绩分红低于市场预期所以大跌。
平安银行个人贷款余额1.77万亿元，较上年末下降10.6%，占比也由上年的58%下降到了52.4%。零售金融营业收入减少了25.9%，快于整体营收的降幅，零售营收占比2024年下降了近10个百分点，零售营收占比为48.6%，最近几年首次跌破50%。平安银行的零售业务已经褪去了“利润支柱”的光环：2024年，平安银行零售金融业务营收712.55亿元，同比下降25.9%，占总营收比从2023年的58.4%降至48.6%，零售金融业务净利润实现2.89亿元，对全行净利润的贡献率从去年的11.9%已跌至不足1%，仅0.6%。平安银行减值损失前的零售业务营业利润是492.19亿元，然而信用及资产减值损失高达487.29亿元，这使得平安银行去年零售条线的净利润只有2.89亿元，占比掉到了0.6%。1.77万亿贷款，贡献2.89亿利润，几乎可以忽略不计的，由此可见高风险资产的危害性有多大。看上的是搞利润，本金赔没有了，银行也干这样的愚蠢事情。
2024年，本集团其他非利息净收入291.56亿元，同比增长68.7%，主要是把握市场机遇，债券投资等业务的非利息净收入实现增长。去年债券牛市，今年目前是债券熊市。变化太快了，几个月时间就翻天覆地的变化。
平安银行“零售做强、对公做精、同业做专”依旧是以战略方针的角色出现在新一年的业绩报告中。从利润构成看，过去高利率贷款，高风险，遥想2022年，平安银行零售金融业务营收破千亿，为1030.07亿元，占总营收比57.3%，零售金融业务净利润198.28亿元，占总净利润比43.6%。现如今净利润只有2.89亿元，占比掉到了0.6%。为过去的错误买单。看了几遍业绩发布会，管理层今年也不敢盲目乐观了，对利润增长也是没有什么预期，分红也增加了不确定性，尤其对半年报分红还要根据政策引导和同行业分红情况，能不能保持0.608元都是未知数。
银行赚钱重点还是息差赚钱，按照平安银行业绩发布会，今年息差下降幅度应该不大，还能保持行业头部地位，对零售贷款高风险大规模出清暂时告一段落。零售业务利润可能触底反弹，值得期待。
2025年业绩，对公应该变化不大，其他非利息净收入应该没有去年好，债券牛市到债券熊市，业绩主要还是靠零售业务，坏账减少，资产质量变好，虽然管理层预期零售彻底出清需要三四年时间，今年明年都是过程，但是最坏的时刻过去了，伴随经济恢复，房地产企稳，消费好转，零售业务也有可能好转。零售利润如果能够回到高点200亿左右净利润，也是非常不错的，业绩也能够暴增。这个梦想不知道投资者能不能期待，有没有耐心等待那一天到来。
今年业绩发布会管理层低调了好多，冀光恒也感到了压力，不像以前那样信心满满，误导投资者。对银行投资个人还是看好零售这一块业务的，企业寿命就是七八年，对公贷款坏账一个就是一大笔，比零售贷款坏账更加可怕，风险更大。所以重点还是喜欢零售银行。中国恒大完蛋了，许家印家族都是巨富，先损失的应该是企业贷款，最后才是个人贷款。更何况零售贷款风险，包括对公贷款风险都是行业共性，不等于其他银行没有，也许·股价严重，没有暴露而已。同一片蓝天下，同质化经营，正常应该差距不大，我自己在其他银行有信用卡，平安银行申请一直并不能通过，个人感觉风控也还是不错的，怎么变成坏账最多的，
所以平安银行悲观中也孕育着希望，零售业务起死回生。今年债券熊市，其他银行没有零售业绩反转的利润贡献，这就是平安银行未来希望亮点，祸兮福所倚福兮祸所伏。今年会不会因祸得福，零售贡献几十个亿利润呢？这也可能是平安银行股价没有继续大跌的原因，毕竟其他银行股的创出新高了，平安银行还在地底下趴着。低估便宜就是一种安全边际，就和两年前兴业银行一样，辉煌时刻平安银行股价超过兴业银行两块钱，现如今兴业银行差不多是平安银行两倍，加上分红可能超过两倍了。现在换其他银行股也心不甘。只能耐心坚守了。
银行保险我的重仓持有行业占比百分之八十以上，三人行必有我师，所以网上大部分分析报告我都认真学习了。也在不断的加深能力圈的深度，希望少一点错误，能够及时发现改正自己错误。
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