加载中…科伦药业2-24三季度业绩分析，继续稳定快速增长
(2024-10-28 18:27:41)
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股东人数增加；
2023-12-31 股东人数 29290
2022-12-31 股东人数40779
三季报显示，2024年三季度末的公司十大流通股东中，新进股东为中欧医疗健康混合型证券投资基金、广发医疗保健股票型证券投资基金，取代了二季度末的阿布达比投资局、汇添富医疗服务灵活配置混合型证券投资基金。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司持股有所下降。
综合聊聊；
科伦药业第三重仓股，按照买入成本基本翻倍了，目前估值依然低估便宜，成长空间巨大，在大消费和医药行业都是物美价廉的优秀投资标的，继续持有等待市盈率三十倍以上再考虑卖出。今年行情，许多没有业绩没有故事的股票股价都上天了，五六十倍，上百倍市盈率比比皆是，放眼A股，科技含金量和成长性，科伦药业都是非常好的投资标的。
【中印仿制药之争】
总所周知，世界第一大仿制药企业是以色列的梯瓦制药
印度作为仿制药世界工厂，几乎占据了全球仿制药前十大药企
其中，印度十大制药公司排名中名列第一的为太阳制药，因其创新产品和尖端研究而备受赞誉。太阳制药是印度市值最高的制药公司，目前市值为3.47万亿
INR（416.57亿美元）。根据报告，印度医药市场规模达1.97万亿美元，Sun
Pharma排名第一，市场份额为8.5%。
近日，太阳制药（Sun
Pharma）发布第二季度业绩，第二季度净收入为304亿印度卢比，市场预期为291.7亿印度卢比，远超预期。
国内，曾经最大的仿制药企业是恒瑞医药，不过随着集采的推进，恒瑞的战略重心开始从仿制药转型到创新药，如今创新药收入占比超过57%了。
其次被认为是国内最大的仿制药企业是大输液的科伦药业，科伦药业在2023年再次展现出其领先的创新实力，连续两年稳居行业C位，进一步巩固了其在国内仿制药市场的领先地位。此外，科伦药业还在2022年获批了多个仿制药品种，包括7个首仿药，并列成为当年的“首仿之王”。
科伦药业在2023年实现营业总收入214亿元人民币，同比增长12.69%，堪称业界霸王，不过这里面商业的成分占比也较大。近年来科伦药业也在转型创新药，子公司科伦博泰生物登陆港交所，又拿到了默沙东的百亿ADC大订单，可以看出其转型之成功。
那么，国内目前的仿制药之王，也可以说是化药之王，非华海药业莫属了。
华海药业作为国内首家仿制药出口美国的企业，首个通过美国FDA的GMP审查的企业，首个原料药通过ANDA注册的国内企业，首个挑战美国原研药成功的企业，拥有多个仿制药第一的标签.
华海药业在2023年实现了总营收83.09亿元人民币，同比增长0.52%。2024年上半年，华海药业海外营收23.87亿元，占比达到46.55%。华海药业预计今年全年营收达到100亿目标，实属化药之王的称号！
虽然如此，但是中国在仿制药领域跟印度的差距还是很大，何有优劣势，跟自己的国情也有关系，具体的不同我认为有以下几点：
1.
市场规模：2021年中国仿制药市场规模为1344亿美元，而印度的医药市场规模在2021年达到了420亿美元。中国仿制药市场规模大于印度。
2.
仿制药渗透率：印度的仿制药渗透率高达97%，位居全球第一。中国虽然有大量的仿制药，但渗透率没有印度高，因为专利问题的存在，我们还有很多仿制药是无法在国内上市的。
3.
仿制药出口金额：印度是全球最大的仿制药出口国，占全球供应量的20%，并且在美国仿制药市场的份额达到40%。而中国的仿制药出口额相对较小，2021年的出口额仅为60亿美元，远低于印度的190亿美元。
4.
仿制药企业数量：印度拥有多家在全球仿制药Top15的企业，如太阳制药、雷迪博士实验室和阿拉宾度制药等，而中国在仿制药领域的全球竞争力相对较弱，全球前100药企中，国内药企仅有国药集团，恒瑞医药，石药集团等在列。
5.
政策和法规：印度的仿制药行业得益于其较为宽松的专利法规和“强制许可”政策，这使得印度能够大量生产仿制药。而中国则更注重遵守国际知识产权规则，这在一定程度上限制了中国仿制药行业的发展。
6.
产业链完整性：印度在仿制药的产业链上更为完整，拥有良好的全球营销渠道和产业生态环境。中国虽然在原料药生产上具有优势，但在制剂生产和全球分销方面与印度存在差距。
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