2024年上半年平安银行实现营业收入771.32亿元，同比下降13.0%。实现净利润258.79亿元，同比增长1.9%。6月末，资产总额57,540.33亿元，较上年末增长3.0%。6月末，不良贷款率1.07%，较上年末上升0.01个百分点；逾期贷款余额及占比较上年末实现双降；逾期60天以上贷款偏离度及逾期90天以上贷款偏离度分别为0.79和0.65；拨备覆盖264.26%，6月末，核心一级资本充足率上升至9.33%，各级资本充足率均满足监管达标要求。同时，平安银行进行2024年中期利润分配，每10股派发现金股利人民币2.46元（含税）。每股收益
1.23元，每股净资产21.23元。
一、营业收入下滑；
营业收入771.3亿，同比下降了13%；一季度387亿，二季度384亿，利息净收入490.9亿，同比下降了21.6%；非利息净收入280.5亿，同比增长了8%；非息收入中，手续费佣金收入130亿，同比下降20.6%；其他非利息净收入150.5亿，同增长56.7%；非息收入表现优异。今年二季度平安银行非息收入同比增长11.1%，较Q1增速提升6.2个百分点，主要受益于市场利率下行，债券投资等业务收入实现较快增长，Q2单季其他非息净收入同比增速为56.8%，与一季度表现持平。平安银行准确把握债券市场投资机会，加大债券市场收益，从而弥补贷款需求不足带来的收入下滑，通过非利息收入弥补其他业务条线的利润损失
上年下半年营业收入基数比较低，下滑幅度也大，上年三季度390亿，第四季度370亿，今年下半年降幅收窄趋势。
二、资产质量保持稳定；
2024 年 6 月末，不良贷款率 1.07%，较上年末上升 0.01 个百分点；拨备覆盖率
264.26%，比一季报的261.66%，上升了2.6个百分点。二季度末不良率1.07%，环比一季度末持平；关注率1.74%，较一季末上升8bps。拨贷比
2.82%。不良贷款生成率 1.69%，同比下降 0.01个百分点。不良贷款生成率 1.69%，同比下降
0.01个百分点。
平安银行贷款不良率为1.07%，个人金融不良率为1.42%，主要是信用卡不良率2.70%，消费贷不良率为1.46%，个人金融整体还是萎缩的，也反映了现在消费的不景气
拨备率下降了13.37%。而这13.17%的下降，释放的利润，拨备覆盖率上升周期提升储备利润，下行周期降低释放利润，这是银行业特色，保持业绩稳定增长。没有什么大惊小怪的。
三、零售贷款继续压减；
平安银行坚持“零售做强、对公做精、同业做专”战略方针，持续升级零售、对公、资金同业经营策略，实现三大板块协同发展。总资产较年初增长3%，总贷款增长0.2%。贷款投向方面，企业贷款1.59万亿，较上年末增加了11.4%；个人贷款1.82万亿，较上年末下降7.9%；总负债增长3.1%、总存款增长4.8%。零售存款增长6.9%、对公存款增长3.7%。好消息是个人存款定期化趋势得到抑制，环比出现负增长。
2024年6月末，个人贷款余额18,213.35亿元，较上年末下降7.9%，其中抵押类贷款占比60.6%。上述个人贷款中，住房按揭贷款余额3,065.76亿元。信用卡业务方面，6月末，信用卡流通户数5,165.58万户，上半年信用卡总消费金额11,909.90亿元，其中线上消费占比同比提升6.0个百分点，信用卡循环及分期日均余额占比同比提升1.8个百分点；汽车金融贷款方面，6月末，汽车金融贷款余额2,822.16亿元，上半年个人新能源汽车贷款新发放228.89亿元，同比增长38.4%。
从零售信贷结构来看，风险相对较高的信用卡、消费贷、经营贷余额均持续收缩，仅住房按揭贷款小幅增长，当前平安银行对零售信贷的经营策略主要是加大住房按揭、持证抵押、新能源汽车等相对低风险贷款的投放，并实现客群结构从中高风险向低风险转移，扩大优质客户占比。
识时务者为俊杰，平安银行顺周期操作，压减零售贷款高风险业务，增加对公贷款业务，保持业绩没有大起大落。前几年零售贷款是香饽饽，这几年变成烫手山芋。个人还是长期看好零售贷款业务，利润高。对公贷款长期风险更大。
四、净息差1.96%继续收窄，在银行也还是遥遥领先；
净息差平安银行的净息差从2.55%跌落至1.96%，同比下降59bps。二季度净息差1.91%，较一季度下降10bps，环比降幅较一季度持平，主要还是受贷款收益率下行影响。，2024年一季度的2.01%，全行业净息差1.54%。
具体来看：资产端收益率环比下降19bps。今年二季度平安银行生息资产收益率为4.06%，环比降幅为19bps，进一步走阔，其中金融投资、存放央行资产收益率大致平稳，同业资产收益率环比下降12bps至2.86%，贷款收益率环比下降29bps，是资产收益率下行的主要拖累因素，在LPR下行、有效融资需求偏弱、客群与资产结构调整的影响下，各类型贷款利率均明显下降。这既有行业共性，也有平安银行主动调整的影响因素。
平安银行的净息差1.91始终保持行业领先地位的时候，我国进入了长期的降息周期，在整个降息周期各家银行比拼的，并不是谁的净息差能够率先见底，比拼的是谁能笑到本轮降息周期尾声？谁能够笑到最后？这就是零售银行竞争优势也是特色，贷款利率高，扛得住降息周期。
五、资本充足率：
核心一级充足率9.33%，比2024一季度的9.59%环比下降了0.26个百分点，比去年中报的8.95%，上升了0.38个百分点。比年初9.22%提升0.11。
今年分红力度加大了，核心一级充足率保持稳定，为一年两次分红奠定基础。分红有保障。
六、股东人数减少，筹码开始集中；
股东人数从一季度56.79万户降低到了54.64万户，减少了2.15万户，上年同期2023-06-30，53.67万
，2023-12-31年报
57.33万，3家沪深300ETF基金合计增持1000万股。外资通过深股通小幅增持了0.21亿股。深股通和神秘资金增持平安银行，筹码集中度提升。
平安银行半年报最大亮点就是在下行周期业绩稳定增长1.9％，资产质量保持稳定，没有惊喜没有惊吓，延续一季度业绩增长。符合预期。全年延续半年报业绩增长两个点左右，分红有保障。今年会收到两次分红，半年报分红每股0.246元，今年每股收到0.965元分红，在经济下行周期，1行业下行周期底部，能有一份增长的业绩，还有慷慨分红，有分红有业绩增长说明平安银行真赚钱了，在大环境不利于零售业务扩张的情况下，增加对股东的现金回报也算是诚意满满，管理层关切股东利益，重视股东回报，落实到位了，这样的管理层值得投资者信任，作为小小股东，我非常满意。不像有的董事长，把给股东分红当初一种恩赐，对股东只有肮脏的口水喷在台下格力电器小股东脸上。
投资平安银行最大的优势就是股价调整的够深，估值压的非常低，现在的股息率达到了7.17%，已经超出了6大行和其他银行的水平了，PE4.08倍、PB0.47倍、估值极度低估便宜，其股价从2021年的高位25元也回落了50%以上，2024年上涨14.43%，涨幅还是低于整个银行股的。长期来说，平安银行的成长性还是可以超过6大行的，起码今年半年报还是增长的，只是现在大的经济环境不利零售贷款业务经营罢了。目前平安银行股息率是A股银行股股息率最高的，其较高的股息率也大大封杀了其股价下跌空间，今年中特估高股息行情。平安银行最高的银行股股息率，最有想象空间的零售银行，落难王子，股价值得期待大涨。
当然平安银行也是前几年学习民生银行小微企业贷款，这几年学习招商银行零售贷款，喜欢学习，只能跟在别人后面跑，有时候也是邯郸学步，东施效颦，学成了四不像，银行是经营风险的行业，没有自己真本事，这是平安银缺点。爱学习是优点。希望未来零售银行继续闪闪发光，平安银行成为佼佼者，再来一次戴维斯双击。
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