今天银行保险房地产迎来久违的大涨，重仓股$中国平安(SH601318)$ 大涨8.14％，港股平安大涨12.9％，$平安银行(SZ000001)$ 涨停板，房地产也是大涨的龙头$万科A(SZ000002)$ +9.99%封死涨停板。聊聊对三傻的基本看法。也是屁股决定脑袋吧，本人不持仓房地产股票。看好保险银行股。

一 个人认为房地产上涨空间不大；

   房地产行业18万亿就是这个行业的天花板了，越不过去的珠穆朗玛峰，房价也上涨了十几年，没有永远上涨的商品，过去房地产企业的业绩主要就是靠房价不断的上涨，净利润率百分之十左右，房价也差不多上涨百分之十左右，现在房价不上涨了，利润大变脸。

   高房价抽干了老百姓的钱袋子，目前中国城市化完成70％左右，一线大城市基本到百分之八十左右，像我们这里的小地方也就百分之六十不到吧，中国人有六亿人月均收入一千元左右，有8亿人月均收入不到两千块钱。平均一万的房价只能望洋兴叹了。尤其这两年疫情，普通打工仔收入不稳定，还有烂尾楼严重打击了买房子的信心。

   也许有人说这两年房地产企业快速优胜劣汰，行业集中度快速提升，这个也是有道理的，但是大浪淘沙的过程是残酷的，也不是一蹴而就的，市场需求下降，行业集中度提升也是需要漫长的过程的，就是剩下的企业，需求萎缩，利润也好不到那里去的，看看钢铁，煤炭行业，行业养猪行业的牧原股份。业绩不稳定，利润也是剧烈波动的‘。

   其次房地产行业是一个没有门槛的行业，有钱了谁都可以进入，比银行保险的门槛低了好多，也是没有护城河的企业，像龙头的中国恒大，融创中国转眼间哗啦啦就倒闭破产了。行业保险不会轻易倒闭破产的。而且银行保险的业绩基本稳定，分红也是稳健增长的。

   顺便也说说对养猪行业的看法，这个行业是辛苦难赚钱的行业，周期性太强，业绩波动太大，那个正邦科技好像困难的没钱卖猪食了，可见这个行业的安全边际太差了。龙头牧原股份也是半年赔钱，半年赚钱，而且好像没有低估过，只有严重低估才有赚钱的机会，这个行业我没有看到这样的低估机会。

二 保险银行；

   保险银行目前估值都非常便宜，市盈率比房地产还有低，也是跌破净资产的，像兴业银行市盈率不到5倍，市净率0.5倍左右，业绩稳健增长，分红也是稳健增长，股息率都在5％以上，银行保险的门槛高，有钱人也不能随随便便就想开银行，那个牌照不是轻易能取得的。而且银行保险轻易不会倒闭破产，尤其这些大银行保险公司，几乎不可能破产倒闭的。

   所以如果考虑分红养老，银行保险是不错的企业，这些龙头公司业绩稳定增长，分红也是稳健增长，而且是永续经营的行业，没有天花板的行业。如果靠房地产股票分红养老是非常不靠谱的，这两年国内龙头房地产企业中国恒大，融创中国都倒闭了，碧桂园也是奄奄一息了，何况其他企业，都是靠不住的。如此恶劣的环境，你看看银行保险的业绩分红都是持续稳定而且增长的，这些情况足够说明这几个行业的护城河，安全边际了。

    所以我重仓保险银行，百分之七十仓位就在保险银行上，27％在医药股中，还有一点点在化工股，化工一直想卖出，在融资账户，卖出就还款了，底部不想卖出就一直持有。股价越来越低，所以仓位就越来越少了。

   目前策略还是满仓持有，对保险银行都是持仓不动，等待估值回归，目标最低价翻翻。再考虑卖出。当成三年定期存款吧。反正有分红，而且分红比存款利息高好多。坚信三年以内有一波行情，也坚信股价能够翻翻。相信才敢持有。

    这两年炒股赚钱不容易，大环境也不太好，只能静默在家熬吧，一年接一年，相信冬天一定会过去，春天一定会到来。

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