华东医药（000963）2022中报显示，公司主营收入181.98亿元，同比上升5.93%；归母净利润13.41亿元，同比上升3.09%；扣非净利润12.72亿元，同比上升6.52%；其中2022年第二季度，公司单季度主营收入92.65亿元，同比上升11.86%；单季度归母净利润6.36亿元，同比上升17.39%；单季度扣非净利润5.73亿元，同比上升15.08%；负债率38.27%，投资收益-5347.9万元，财务费用544.8万元，毛利率32.72%。基本每股收益0.7661元，同比增加3.1%。医美营收8.97亿，同比增长130%。拟不派现、不送红股、不转增。

　　

    

   公司医美业务秉承“全球化运营布局，双循环经营发展”战略，以国际化视野，通过前瞻 性布局，已拥有无创+微创医美领域产品三十余款，其中海内外已上市产品达二十余款，在 研全球创新产品十余款，产品组合覆盖面部填充、面部清洁、埋线、皮肤管理、身体塑形、 脱毛、私密修复等非手术类主流医美领域，已形成综合化产品集群，产品数量和覆盖领域均 居行业前列。全资子公司 Sinclair 是公司全球化的医美运营平台，总部位于英国，在荷兰、 法国、美国、瑞士和保加利亚拥有生产基地。Sinclair 在全球市场推广销售注射用长效微球、 玻尿酸以及面部提拉埋线等产品，并通过全资子公司 High Tech 和 Viora 在全球市场研发及 拓展能量源医美器械业务。医美板块还包括中国市场全资运营销售子公司欣可丽美学及海外 参股技术研发型子公司美国 R2 和瑞士 Kylane。 

　　

  公司估值 基本合理；

　　华东医药,市盈率30倍左右， 股息(TTM)：0.29 总股本：17.50亿 总市值：769.04亿

每股净资产：9.87 股息率(TTM)：0.66%。 市盈率(动)：28.68 市盈率(TTM)：32.84 市盈率(静)：33.41 市净率：4.45。

股东人数减少；

  半年报股东人数96073，一季度股东人数131993，股东人数减少，筹码集中度提高。

  综合聊聊；

    华东医药绩优白马股，已经成功走出集采带来的负面影响。未来几年，创新药将会不断有新品上市，医美保持高速增长，未来可期！过去一直保持高成长，最近几年集中采购影响，股价从最高18年5月31日的80元，下跌到2020年3月31日最低价16.02元，因为医美概念又上涨到最高21年5月31日53.94元，股价波动也大。业绩增速放缓，今年又开始恢复低速增长，市盈率30倍左右，peg没有优势。股息率低。度过了集中采购的利空期，开始恢复增长。持仓不多，一点点继续关注，目前估值基本合理，没有明显低估，也没有明显高估，低价股猎手，等待低估的机会。

    从华东医药的波动思考，股价因为利空下跌出现低估的价格，因为医美概念又大涨，风来了就会上涨，绩优股怎么掉下去一般都会涨回来。时间是好股票的好朋友。短期的利空价格下跌就是买入的好机会，利空入市捡珍珠。是金子就会发光的，等待业绩恢复增长，股价就会涨回去甚至创出新高。反思错过的底部买入机会，过去不可追，错过就错过了，珍惜现在低估机会。自选股中那个是机会，科伦药业，乐普医疗，复星医药，华海药业，。恒瑞医药。严重低估的那一个? 哪一个将来那能够复制华东医药的上涨？

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