在别人恐惧时我贪婪，在别人贪婪时我恐惧。----巴菲特

   平安重点是保险业务，保险中主要是卖保险和拿投保人的钱去投资，相当于平安的两条腿，最近两年平安的两条腿的不行了。所以股票价格越来越低，深不见底，不知道何处是底。

    一  投资端实在太差了；

     中国平安最近有点不平安，接二连三的踩地雷，十年前的富通投资，赔的渣都没有剩下，2020年的汇丰控股又踩地雷，今年的华夏幸福又是计提182亿，个人认为平安的投资端实在太差了，崽卖爷田爷心疼。拿1500万年薪经常踩地雷实在不应该了，这个已经是过去的了，最近又投资了方正集团，购买的资产价格好像有点高，市场认为平安又踩地雷上了。这个是不是地雷现在也不好说。方正也不是便宜的好买卖。平安作为一个专业的机构经常踩地雷就不应该了。而且踩地雷以后的态度非常不好，一副家大业大赔几百亿没关系的态度，不能深刻反思自己错误，也没有看到相关责任人的惩罚。

   但是投资踩地雷有时候也是无法避免的，常在河边站哪有不湿鞋，我自己也不小心踩到中国平安这颗地雷上1了。有时候也是防不胜防，需要辩证的看问题。当然我一个普通散户踩地雷情有可原。天有不测风云。有时候也是防不胜防的，不过平安过去十几年整体投资收益在上市保险公司还是中上水平。都希望做到最好是不是也期望太高太难了。

二 寿险改革，道路阻且长；

  保险公司靠过去传销一样人海战术的发展是不行了，这是公认的，平安第一个要改革，改革需要时间，也是困难重重，如何改，目标是什么，达到什么效果，现在都是未知数，但是保险费收入持续下滑，这个就不是好现象了。改革的目的应该是公司更加有竞争优势。现在看不到。

    保险按照现在的市场看法，改革是必须的，不改革没有出路，改革才有希望，才能早日走出困境。平安首先开始改革，这个大方向应该是正确的，万一改革成功了，市场对平安应该刮目相看，估值可能会更上一层楼，像目前的平安银行估值就和其他银行拉开距离了。假如不成功，还和其他保险公司一样，享受现在的估值也基本合理。

三  估值便宜还是贵了；

   买股票离不开估值，目前的平安不到十倍市盈率，pev就是那个内涵价值按照最新数据数据应该去年72元基础上又过去马上半年了，今年年底到80元左右，现在应该是75元以上了吧。不到一倍pev在过去是底部区域，能不能再低也不好说，好多保险股都是0.6倍左右pev。平安会不会继续下跌也不好说。过去是因为看到保险行业景气程度高，现在景气程度不好了，会不会有更加低的估值确实无法预测。有人看会下跌到60左右，还有悲观的看到50左右。这就是人性。

  综合聊聊吧；

  保险在中国老龄化来临应该是朝阳行业，中国平安是保险公司当之无愧的龙头公司，过去研究证明曾经非常优秀的企业。也是我的重仓股之一，准备将来分红养老的股票，也是恨铁不成钢，几年没有上涨，严重影响这几年投资收益，但是对我来说，靠分红养老的，基本估值合理，没有考虑卖出，所以上涨下跌仅仅影心情而已，十年以后希望每股分红能到6元以上，每年分红有几十万够养老就可以了。现在70元的平安，应该不贵，股息率百分之三以上，就当是定期存款吧，希望每年分红都能够增加百分之十以上，平安投资经常踩地雷，最好能提高分红比例，把分红率提高到百分之五十。将来一两年以后甚至三年以后，每股收益应该会到十元以上，股价也应该能到100元以上吧，年化收益率也超过百分之十以上了。还有中签新股收益，百分之十以上这个收益本人还是比较满意的。万一改革成功，戴维斯双击岂不锦上添花了。

  现在是不是最悲观的时候，网上都是看空卖出平安的，作为一个投资者应该恐惧还是贪婪，仁者见仁智者见智。本人也没钱了，但是让我现在卖出平安是不可能的，更加不可能卖出平安去追五六十倍上百倍的赛道股消费股去，喜欢便宜，苦命人，也没有能力赚快钱，也不想做短命的追高者。所以就只能坚守低估值这个阵地了。