一  2020  年报；

1  主要指标；

    兴业银行2020年报主要内容截至报告期末，公司资产总额 78,940.00 亿元，较上年末增长 10.47%；本外币各项存款余额 40,428.94 亿元，较上年末增长 7.55%；本外币各项贷款余额 39,656.74 亿元，较上年末增长 15.23%。实现营业收入2,031.37 亿元，同比增长 12.04%，其中，手续费及佣金净收入 377.10 亿元，同比增长24.14%实现归属于母公司股东的净利润 666.26 亿元，同比增长 1.15%；加权平均净资产收益率 12.62%，同比下降 1.40 个百分点；总资产收益率 0.90%，同比下降0.06 个百分点；成本收入比 24.16%，同比下降 1.87 个百分点。每股收益3.08元‘’

 2    资产质量；

公司不良贷款余额 496.56 亿元，较上年末减少 33.667亿元；不良贷款率 1.25%，较上年末下降 0.29 个百分点，不良贷款近五年来首次“双降”。报告期内，共计提拨备 754.27 亿元，同比增长 29.83%；期末拨贷比为 2.74%，拨备覆盖率为 218.83%，抵御风险能力进一步增强。

2   资产质量；

2021年第一季度末，兴业银行的不良贷款余额 491.93 亿元，较上年末减少4.63亿元，不良贷款率1.18%，较上年末下降0.07 个百分点。一季度延续了2020年的不良双降。关注类贷款余额531.31 亿元，较上年末下降0.1 个百分点。报贷款减值准备1217.61亿，相比期初增加131亿，大幅增加。拨备覆盖率247.52%，提高28.69个百分点，拨贷比2.92%，提升0.8个百分点。

综合聊聊；

  兴业银行招商银行，平安银行都是国内全国性股份制银行的佼佼者，招商银行是龙头，估值相对高一点点，平安银行也是零售转型的挑战者，兴业银行独树一帜，过去一直非常优秀，从年报一季度报告看，业绩增长两位数，每股现金分红0.802元，按我的买入价15元算大约5%股息率，资产质量也和平安银行一样有明显好转，银行最重要的就是资产质量，过去几年招商银行牛就是牛在资产质量非常好，这几年平安银行，兴业银行的资产质量也有非常明显的好转，每年少几百亿坏账就是增加几百亿利润，这个资产质量好转是一个中长期趋势，不是几个月一两年的事情，应该是好几年的，所以中长线持有这些优秀的银行股，享受中国经济复苏，做多中国最好最简单的投资逻辑。这些东西董宝珍先生说了好几年了，认同这个大逻辑，期待兴业银行和平安银行这几年能够保持两位数业绩增长，持股收息申购新股，也是非常不错的，比存款到银行应该强多了，目前21.74元股价，股息率(TTM)：3.69%，市净率：0.81 ，动态市盈率5倍不到，今年业绩按照一季度1.15*4就是4.6元，跌破净资产的优质银行股权，傻鱼认为不贵，三年后比银行存款定期利息高很多，持股收息申购新股，每年有分红，申购新股，我自己申购新股今年中签15个新股，前面11个收益14.5万，后面四个还没有上市，四个毛估估两万应该有，算1.5万吧，差不多就是16万，一个月4万，一年毛估估四十万，去年好像三十万左右，持仓股票分红股息率都在百分之三左右，按照2.5算吧，一千万市值一年分红25万，加新股中签40万，年化收益百分之六，跑赢银行存款理财了，投资就这么简单，就算这些股票三年都不上涨。过日子没问题的，这是我自己的大逻辑大方向。持仓都是低估值的。投资逻辑也非常简单。就这样简简单单的方法赚钱了，赚了一百多倍。兴业银行持仓不多。但是持仓股票都是这样的逻辑，包括融资。所以低估值敢满仓持有，不管风吹雨打市场波动，都能够安心睡觉。

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