一   各项业务均衡发展。

2020年，零售业务实现营业收入885.78亿元，同比增长10.8%，在全行营业收入中占比为57.7%；实现减值损失前营业利润577.24亿元，同比增长10.8%；2020年末，企业贷款余额10,613.57亿元，较上年末增长9.9%；企业存款余额19,884.49亿元，较上年末增长7.3%；2020年，该行资金条线固定收益业务实现交易净收入43.03亿元，同比增长33.9%；投资交易收益率水平连续两年领先市场。

二   资产质量持续改善。

2020年末，逾期贷款余额占比1.42%，较上年末下降0.67个百分点；逾期60天以上贷款占比1.08%，较上年末下降0.50个百分点；逾期90天以上贷款占比0.88%，较上年末下降0.47个百分点。关注类贷款占比1.11%，较上年末下降0.90个百分点；不良贷款率1.18%，较上年末下降0.47个百分点。平安银行不良额、不良率、及不良生成率较年初均大幅下降。其中，逾期贷款余额占比1.42%，较上年末下降0.67个百分点；不良贷款率1.18%，较上年末下降0.47个百分点；不良贷款生成率1.86%，在疫情影响下仍同比下降0.26个百分点。此外，该行拨备覆盖率201.40%，较上年末上升18.28个百分点；逾期60天以上贷款拨备覆盖率为219.78%，较上年末上升29.44个百分点；逾期90天以上贷款拨备覆盖率268.74%，较上年末上升45.85个百分点。

2020年末，平安银行个人贷款不良率1.13%，较上年末下降0.06个百分点，较9月末下降0.19个百分点。自8月开始，零售月新增不良贷款已呈现回落趋势，年末主要产品的不良率均已出现拐点，并趋近疫情前水平。同时，平安银行加强问题资产清收处置，确保疫情影响下对公资产质量整体可控。2020年末，企业贷款不良率为1.24%，较上年末下降1.05个百分点。2020年，平安银行收回不良资产总额260.68亿元，同比增长22.0%。

三  零售方面，平安银行投资逻辑就是零售银行；

据报告显示，2020年，平安银行零售业务实现营业收入885.78亿元，同比增长10.8%，在全行营业收入中占比为57.7%；实现减值损失前营业利润577.24亿元，同比增长10.8%。2020年末，该行管理零售客户资产（AUM）26,247.62亿元，较上年末增长32.4%；零售客户数突破1亿户,达10,714.93万户，较上年末增长10.4%。

三大业务模块全面发展。基础零售：平安口袋银行APP注册用户数突破1.1亿户，达11,317.53万户，较上年末增长26.5%。私行财富：私行达标客户保持较快增长，达5.73万户，较上年末增长30.8%，私行客户AUM规模突破万亿，达11,288.97亿元，较上年末增长53.8%。消费金融：2020年末，该行信用卡流通卡量达到6,424.51万张；2020年，该行“新一贷”新发放1,052.84亿元，其中四季度发放335.04亿元，环比三季度增长31.1%，本年各季度发放量呈稳步上升趋势；汽车金融贷款余额较上年末增长37.5%，持续保持行业领先。

四  第一个提前 对理财回表 对理财回表 对理财回表等非信贷资产足额计提了减值损失，足额拨备 基本核销；

   主动加大拨备计提 2020年，本行持续调整优化业务结构，进一步加大信用及其他资产减值损失计提和不良资产核销处置力度，特别是针对理财回表等非信贷不良资产，资产质量指标持续改善。2020年本行计提信用及其他资产减值损失704.18亿元，同比增加108.91亿元，其中除计提贷款减值损失431.48亿元外，计提非信贷资产减值损失272.70亿元、同比增加210.31亿元；全年核销不良资产909.36亿元，同比增加424.87亿元，其中除核销不良贷款593.60亿元外，核销理财回表等非信贷不良资产315.76亿元、同比增加306.82亿元。

平安银行第一个 对理财回表等非信贷资产足额计提了减值损失，不知道其他银行这个黑洞有多大，兴业银行，招商银行有没有这个黑洞，所以银行猫腻多，地雷多。

五  估值；

   基本每股收益1.40元。每10股派发现金股利人民币1.80元（含税）。比2019年1.54元降低了百分之十，是因为可转债股份增加了。对股东而言每股收益才是真的，这几年几乎没有增加。股价也从最低8元上涨到最近25元。股息率少的也可怜百分之一都不到。市盈率也提高到16.72倍，比十倍以下市盈率提高了，我一直认为市盈率越低越便宜。

综合聊聊；

平安银行持仓好几年。年年都说处理坏账，等待好几年，今年又多了理财资产坏账处理，仿佛没完没了的。这一次应该处理的差不多了吧，但是股价也从最低8元上涨到25元，变成了抱团股。上涨多了是风险，下跌多了是利好。今年幸运的是逮住了银行股中两个抱团银行股，平安银行和兴业银行，我这个人天生就是苦命人，恐高症，上涨多了就身不由己卖出去了一部分，留下一部分看看能不能享受泡沫带来的喜悦。没办法天生的。应该也基本达到我目标价格了，翻翻就小富即安了。我这个人就重点看市盈率，喜欢市盈率便宜的，十倍以下的，市盈率上涨多了就身不由己卖出去了。这样的好处是赚钱心里踏实，满仓持有能安心睡觉，收益也非常满意，十四年居然复合收益率超过39%，对我这样一个普通股民自己是知足常乐的。所以就一直这样想这样做的。