资本市场从来都对“天灾人祸”有着更为灵敏的嗅觉，无论是“汶川大地震”引发的水泥建材逆势上涨，还是西南五省干旱催生的水利投资浪潮，还是甘肃校车事故带来的校车改革机遇，都给股市带来了一波又一波的局部炒作良机。而此次罕见的北京水灾事件，刺激排水类上市公司飙涨，同样是历史的重演。不过，这场来自首都的水灾教训，或将对城市排水领域带来一场宏大革命。那么，哪些上市公司又将在这场变革中揭竿崛起呢？

北京7月21日发生的强暴雨天气，为1951年以来最大降雨量，全城多个区域一片汪洋。其中，房山区河北镇达到460毫米，暴雨引发山洪暴发，拒马河上游洪峰下泄，成为北京最严重水灾区，全市境内共发现因灾死亡37人。这一事件，引发市场极大关注。周一A股虽然剧烈震荡，但是排水领域的上市公司明显受到快速追捧，例如利欧股份、巨龙管业、青龙管业、巴安水务等个股均逆势大涨。这是继“三沙”概念、宁波概念后，市场涌现的又一大热点。不过，我们认为，排水系统具备更大投资价值，或将一举超越前两者热点，有望成为新的热点驱动引擎。其原因如下：

首先，北京水灾事件，是61年来最大水灾，实属罕见，不仅各处积水严重，而且已造成数十人死亡，市场媒体与官方机构对此重视程度远超“三沙”、宁波“税改”等事件。新华社在第一时间发表评论，在倡导救灾精神的同时，直指城市应急管理能力、防汛能力暴露出的一系列问题。均显示了此次北京水灾影响之大，教训之深，改革之切。

其次，此次北京水灾事件与以往其它地区水灾有重大性质区别，一是北京作为首都，应该在城建方面具有较高典范效应，但发生如此天灾，可以折射出其它城市的排水系统也存在严重隐患；二是此次水灾发生在城市里，而不是江河、农村等地区。这将意味着在改善城市排水系统领域，将需要更多资金修缮或改造。三、城市作为居民人口聚集地，城市水灾将使更多人受损，衣食住行几乎寸步难行，引发市场关注度更高。

长期以来，政府更加热衷大江大河的大型水利建设，就数量而言，中国的大坝占世界总量的52%，是美国的3倍，是印度的5倍。但是在农村农田水利与城市排水防汛领域，却极为匮乏与脆弱。面对暴雨，越来越多的城市都在严防内涝。从我国大部分城市的最低排水标准来看，基本上是一年一遇。而所谓一年一遇，是指每个小时可以排36毫米的雨量。这很难抵御暴雨引发的水灾。

按照政府每次经历教训后才出台政策的历史经验看，这次北京水灾，将促使政府下决心在市政领域投入更多资金与政策。2010年西南五省干旱，曾使中央下定决心，在未来10年内投资4万亿元全面建成防洪抗旱减灾体系，水利投资规模呈倍增长，催生了一波水利股炒作浪潮。其中，涌现出了一批如安徽水利、利欧股份、钱江水利、国统股份等水利大牛股。

此次北京水灾，将可能使政府在市政排水改造领域投入多少资金呢？目前还没有一个较为准确的数据，仅以南昌为例，最近十年地下排水系统改造资金投入达40亿元，也未能逃脱内涝的纠缠。如果按照全国70个大中城市估算，仅地下排水系统改造工程合计就高达3000亿元。但这显然不能完全解决城市内涝问题。这主要是因为国内城市排水工程改造没有长远规划，大多是打补丁，因此，如果从长远规划考虑，市政排水投入资金将远超3000亿元。

如何挖掘市政排水领域上市公司机会呢？一般而言，城市排水系统主要包括雨水排水系统、污水排水系统两大类。其中，雨水排水系统由小区排水管线、道路排水支干线系统、排水河道支干流系统组成。这决定了城市排水工程既是一项复杂、又是一项庞大的市政建设工程，排水概念股迎来较大交易性机会。

    从城市排水角度出发，我们可以将相关上市公司分为三大类：一、供排水管材类上市公司：青龙管业、伟星新材、新兴铸管、巨龙管业、纳川股份等。二、水泵机械类上市公司：利欧股份、南方泵业、新界泵业等。三、污水处理类上市公司：创业环保、碧水源、兴蓉投资、中原环保、维尔利、重庆水务、国中水务、巴安水务、中山公用、城投控股等。