1、beta系数
   β是股票（或组合）历史收益率对同期指数收益率的回归系数，反映了个股或组合股价、收益等指标与指数的关联度。
    计算周期一般取周，区间段可以选择， 以收益率为例，获得个股每周的涨幅Ri(y)和指数的涨幅XRi(x), 可以根据财务杠杆(D/E)做相应调整

     可以根据上升beta和下降beta构建交易策略， 在牛市时选择涨幅较大的股票，而在熊市时选择跌幅较小的股票

   注：以上公式来自wind相关文档

2、加权平均资金成本（Weighted Average Cost of Capital WACC）  

反映一个公司通过股权(equity)和债务融资(debt)的平均成本

  http://s8/middle/8a396176tb0cc6b644e17&690

1)       股权成本(CAPM)：

http://s8/middle/8a396176tb0cc6d989b47&690

其中 Rf：无风险收益率 ，可以取定期存款利率或国债收益率， 差别不大

           β：beta系数

           Rm: 指数的平均收益率

2) 债务成本：

http://s5/middle/8a396176tb0cc6e664c44&690

 其中 SD：短期债务

短期有息债务 = 短期借款+应付票据+一年内到期的长期负债+其他流动负债

LD：长期债务

长期有息债务 = 长期借款+其他长期负债

TN：短期利率  可以取一年期定期存款利率（税前）

TB：长期利率  可以取五年期定存利率（税前）

TD: 债务资本  TD = SD + LD

AF: 债券调整因子 默认为2

TR：所得税       默认为25%

  3) 股权价值

     股权价值 = 普通股市值 + 优先股价值

     优先股价值： 默认为0（5家上市公司有优先股）

     普通股市值 = A股市值 + B股市值*汇率 +

（总股本 – A股流通股本 – B股流通股本）* 每股净资产

  4）债务价值

     债务价值 = 短期负债 + 长期负债

   以上公式来源wind相关文档

3、自由现金流（Free Cash Flow FCF）

反映了公司在扣除维护和资本支出后产生的现金，也即为提高股东价值而可以自由支配的现金，有了丰富的自由现金流，公司可以偿还债务、开发新产品、回购股票、增加股息支付。

有两种计算方法：

1)

 FCF = EBIT(1-Tax Rate) + Depreciation & Amortization - Change in Net Working Capital - Capital Expenditure

公司自由现金流 =息税前利润*（1-税率）+ 折旧 - 追加营运资本 -资本性支出

2)

FCF = OCF  - FCInv + Int * (1- tax rate)

公司自由现金流 =经营现金流净额 - 资本性支出 +财务费用*（1 – 税率）

4、息税前利润（Earnings Before Interest and Tax  ,EBIT）

   反映一个公司的利润水平

    EBIT  = Net Income + Interest + Tax

5、企业价值（Enterprise Value, EV）

   反映一个公司的价值，经常用来直接替代简单的市场价值。

EV= marker cap + debt +minority interest + preferred shares – total cash and cash equivalent

企业价值 = 公司市值 + 总负债优先股 + 少数股东权益 + 优先股-现金及现金等价物

6、投资回报率（Return On Invested Capital, roic）

   投资回报率用来评估公司用可控制资本产生回报的效率， 比较一个公司的ROIC和WACC可以揭示投入资本创造价值的效率。

ROIC =  Net Income / Total Captial

投资回报率 = 净利润 / 投入资本

由于公司有时候有其他收入来源，净利润有时用net operating profit after tax替代

    投入资本包括股东权益和长期负债