一般情况下，在网上，我是懒得跟别人争论的。尤其是股市里的事情。有的时候，你就算说出花来，大家都觉得你如何如何正确，但是市场就是不按你的方向走。还有的时候，尽管那些炒作的逻辑多么地说不通，但是市场就是按这个逻辑运行的，就像日本大地震后的抢盐风波，云南盐化跟风涨停一样。聪明人跟傻子市场讲道理，会被傻子玩得团团转。为了玩转傻子市场，我们就要做更傻的人。因为傻子市场还是讲规则的。垃圾炒到天上也会掉下来，好公司砸到坑里也会涨上去，只不过不知道这个傻子什么时候跟你讲规则罢了。

言归正传，在网上看到了一篇文章（http://blog.sina.com.cn/s/blog_492f5cb4010124t4.html），对比了一下美国60年和中国10年内的牛股，又对比了一下07年到现在的消费股和周期股的情况。得到的结论自然是消费股要牛很多。茅台，五粮液，白药，上海家化，片仔癀这些股早就超越07年的高点了。于是文章的结论就是，消费股里出大牛股。消费股过去几年确实出大牛股，这个谁都不否认。但是这哥们忘了一句话，那就是风水轮流转，明天到我家。没有永恒的牛股，只有永恒的利益。

既然跟美国比，我们换一种比法。

宝洁PE 22.37

高露洁PE 20.77

上海家化PE 34.89（动），61.76（静）

辉瑞制药PE 20.93

强生PE 23.51

云南白药PE 30.97

片仔癀PE 38.66（动）， 56.65（静）

梅西百货（美国最大百货商场） PE 11.71

翠微股份 PE 17.04

天虹商场 PE 18.37

喜力啤酒（这个不是纽交所上市的） PE 18.54

可口可乐 PE 19.33

贵州茅台 PE 15.75

除了酒以外，其他几个估值都高得离谱。再看看银行的估值：

富国银行 PE 10.83

花旗银行 PE 17.68

汇丰银行（港交所） PE 15.00

招商银行 PE 6.33

兴业银行 PE 5.23

哪个贵，哪个便宜，不用我说了吧。也许有人说，消费股将来增长潜力大。也许吧。但是在假设股价不变的情况下，上海家化利润需要增长70%估值才能和国际接轨。云南白药要增长50%。而我们的银行股，业绩下降50%才勉强跟国际接轨。即便银行业绩不增长，股价还要涨100%多才和国际接轨。还有人拿中国13亿人口，将来如何如何喝酒吃药的来说事。那麻烦您解释一下泸州老窖2001年和2002年的业绩下降，以及片仔癀2004年的业绩下降是怎么回事？那时的中国有多少亿人？市场确实很大，但是不一定给你啊。我们国内现在喝的都是可口可乐和百事可乐吧。当年守着最大市场的民族品牌非常可乐哪去了？而且说到未来的发展，我倒是觉得13亿人的钱都要存银行，消费了的钱也要存银行，刷卡银行收手续费。这才是大机会。

当然了，也许将来消费股还能涨到天上，银行股还趴在地上。这个我就没办法了。市场毕竟有市场的路。只不过，即便如此，我拿着每年利润占我成本的20%，分红占我成本5%的银行股也很舒服。不需要谋求什么发展，不需要利润增长。管理层也轻松，我也轻松。等到什么时候“大消费”的牛吹破了，开始吹“大金融”的牛了。我再悄悄悄悄地把股票换成这些消费股。其实说句实在话。这些消费股，都是些好公司啊。好公司+好价格才能等于好股票