公司债交易模式

1、深交所公司债现货交易实行全价交易模式,即以全价(即含息价)进行报盘,竞价,撮合,成交,并以全价结算.公司债券现货交易不设涨跌幅限制,并实行当日回转交易,即当天买进的公司债券,经确认成交后,可在交收前全部或部分卖出.深交所公司债回购交易实施标准券制度的质押式回购,现阶段与企业债,认股权证和债券分离交易的可转换公司债券等合并计算标准券,并共用同一回购代码和简称.

2、上证所公司债现货交易实行净价交易模式,即以净价(即不含息价)进行报盘,竞价,撮合,成交,而以全价结算.2008年10月7日上证所向各会员单位发出通知,确定10月13日起对企业债及分离交易的可转换公司债券中的公司债的交易申报模式和报价方式进行调整.申报方式将由现行的按交易单元申报改为按证券帐户申报,报价方式将改按全价申报为净价申报,全价结算.符合条件的企业债和分离债将可用于质押式回购.债券采用净价申报,全价结算.也就是说你委托填单时的价格为净价即看到的现价,但在结算时还要加上当日应计的利息.

债券净价交易:是一种在现券买卖时,以不含有自然增长应计利息的价格报价并成交的交易方式.也就是说,将债券成交价格与债券的应计利息分解,让交易价格随行就市,而应计利息则根据票面利率按天计算,从而使债券的持有人享有持有期间应得的利息收入.因此,在净价交易条件下,由于债券交易价格不含有应计利息,其价格形成及变动能够更加准确地体现债券的内在价值和供求关系及市场利率的变动趋势