（50）改进型VWAP算法

这一部分将基于标准的VWAP 交易策略发展一种新的交易策略，综合考虑历史数据，实时市场行情等，从而尽可能的获取等于或优于市场VWAP 的成交均价。

策略原理

此改进策略的基本原理是：在市场价格高于市场均价的时候，根据市场价格的走势不同程度的减少提交量，在保证高价位的低提交量的同时，能够防止出现价格的持续上涨而提交量过度的向后聚集；在市场价格低于市场均价的时候，根据市场价格走势不同策划那个度的增加提交量，在保证低价位的高提交量的同时，能够防止价格的持续走低而提交量过度的提前完成。

策略流程

整个策略的流程见图8-3。

图 8‑3 改进型VWAP算法

数据来源：华泰联合证券研究所，天软科技

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