对于有房贷的家庭来说，当有一批闲置资金时，总是在投资和提前偿还房贷间犹豫不决，基金市场有一类产品可以大概率长期跑赢银行贷款利率，值得替代提前偿还房贷。这类产品正是分级基金的低风险份额，特别是有较高折价的指数分级基金的低风险份额。

　　分析是否提前偿还房贷，首先要看自己的贷款利率水平是多少，如果是二套房贷款，利率较高，最低利率为1.1倍基准利率，约为7.2%。投资想稳定获取高于这一收益率的产品有些困难，但绝大多数房贷利率是低于基准利率的。

　　目前，5年期以上贷款利率为6.55%，不同人员房贷利率不同，最低是基准利率7折后的4.585%，目前新增房贷利率大多为8.5折或9折，也就是5.57%或5.9%，这就意味着，大多数投资者只要能够获得6%以上的长期投资回报，就能抵消房贷利率。

　　目前指数分级基金低风险份额的约定收益率大多为基准利率加3%到4%，以目前利率来看大约为6%到7%，也有少部分产品采用固定利率水平，7%左右。在正常情况下，投资者平价买入这些低风险份额每年可以获得6%到7%的投资回报，而绝大多数分级基金低风险份额目前是折价交易，投资者每年分红所获得收益率更高。

例如，从目前市场中无期限分级基金A份额来看，目前整体折价水平较高。Wind数据显示，截至10月24日，鹏华资源分级A折价率超11%，在同类分级A份额中优势突出。距鹏华资源A到期折算日有近两个月时间，低位投资布局的机会逐步显现。基金分析师指出，投资者也可卖出其他折价水平较低的A类品种，换购折价水平相对较高的鹏华资源A，以获取更高的收益。（http://funds.hexun.com/2012-10-30/147357516.html）

 投资分级基金低风险份额，投资者必须有两年以上长期投资的打算，因为从短期投资来看，分级基金低风险份额投资收益具有不确定性，折价率变化幅度比较大，短期内可能带来一定的高收益，也可能由于折价上升而收益率不及预期。

　　因此，为了抵御房贷利率和单个产品折价率变动的风险，投资者有必要通过多个分级基金低风险份额的组合长期投资，获取更稳定的投资回报，例如同时分散投资在3到5只同类产品。

　　此外，投资者还需要选择成交较为活跃的品种，以截至12年11月1日的日成交金额来看，成交超过500万的分级基金低风险份额一共有8只产品，成交最活跃的几个品种是银华稳进、申万进取、银华金利、信诚500A、双禧A、银华金瑞，同庆A和鹏华资源A。

　　由于这些产品的约定收益是随利率而变化，未来如果银行加息，分级基金低风险份额的约定收益率也会相应提高，依然可以战胜房贷利率。