今天看书的时候，发现计算股票收益率时，常以自然对数——LN（B/A)的形式计算（A、B分别为前后两个股票收盘价）。不明白其中道理，于是上网搜索。但除了在百度知道中搜到一个与此相关的提问外，没有找到与此相关的解答。下面就是在百度知道中搜到的问题。

http://zhidao.baidu.com/question/41504451.html

用后一日股价与前一日股价的自然对数差计算股价日收益率？

悬赏分：0 - 提问时间2007-12-12 16:04

在一篇研究股票的论文中写道：计算股票日收益率公式：R=lnB-lnA(A、B分别为前后两日股票收盘价)。我们一般是这样计算的：R=（B-A）/A。奇怪的是这两种方法得出的结果差不多，请问这其中是有什么科学依据的吗？并且用对数差做的话，对数据的下步研究有很多优势，可以化简很多。我想问的是：为什么可以用这个公式做，是怎么得出这么好的一个公式的？

下面我就试着对这个问题进行解答，如有不对之处，请大家指正！

http://img.bimg.126.net/photo/rKyh13sQDJAqfJghf5fCLQ==/4261249672423337433.jpg

通过上面的证明，我们发现利用自然对数来计算股票的收益率，其计算出来的收益率是一个连续复利的概念。