【衍生品】跨式期权组合(straddle)与异价跨式期权组合(strangle)_Wenbo

个人资料

微博

正文字体大小：大中小

【衍生品】跨式期权组合(straddle)与异价跨式期权组合(strangle)

(2012-04-19 21:00:58)

标签：

分类：衍生品

期权组合指指至少包含一份看涨期权(call)和一份看跌期权(put)的期权组合，组成部分可单独履行或交易，但起初是当作一个整体看待的。

期权组合可作为投资者按其对市场的观点下注的工具，亦可当作降低期权费(premium)成本的手段。

跨式期权组合(straddle)与异价跨式期权组合(strangle)是两种常见的期权组合。

本质同样是在“赌”一种看法，在交易一种观点

跨式期权组合（Straddle）

指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。这种策略通过在市场上涨时履行看涨期权，而在下跌时履行看跌期权，而使期权的购买者享受价格波动较大的好处。风险是如果价格只小幅波动，价格的变化过小，无法抵偿购买两份期权的成本。

损益结构如下：

http://s4/middle/8654c87agbe07da2df163&690

异价跨式组合（Strangle）

指包含不同行使价但相同到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略，在价格突破（升破或跌破）某一区间时可以获利，实际上这是一种对价格波动的赌注。

损益结构如下：

阅读┊ 收藏 ┊ 喜欢 ▼ ┊打印┊举报/Report