谈谈市场中的“套利”机会（2）

在前面，和大家分析了关于定增存在的部分“套利”机会，今天和大家分享的将是上市公司大股东减持所产生的机会。

在大多数人的意识中，一听到大股东减持第一反应就是股价要下跌，一听到大股东增持就是股价要上涨，这种惯性思维害苦了不少股民，但是却很少有人去挖掘增持或者减持背后的东西，从而这种思维一直在股民中间扩散和流传着。

上市公司大股东进行减持未必是对公司未来的前景不看好，或许还会有其他的目的，有时候甚至会导致公司的股价的短期暴涨。我们先看下去年年初的大涨股票精诚铜业当时的公告。

在10年12.16日的时候控股股东发布公告，声称在6个月之内减持不超过2000万股份的公告，对于当时总股份只有1.7亿的上市公司，这将会是多么大的手笔。公告发出之后，没有出现大家想象中的股价大幅度受挫，公司的股价反而是越挫越猛，在11.1.14日公司公告了在未来拟高送转的公告，股价被进一步炒高，从这个时候我们就可以很明显看得出来大股东的减持是有公司的高送转来进行保驾护航的，可以看得出来，大股东借高送转推升股价完成减持的目的是多么明显，这个时候我们就可以考虑少部分仓位介入。到了2.1日，大股东披露公告，目前已经通过大宗交易减持800万股股份，也就是说在未来大股东还有不超过1200万股的股份进行减持，考虑到这个时候还没有进行除权，加上每年的年报行情炒作周期，在未来大股东将剩余股份交易给相关机构，让相关机构获得筹码借高送转的利好拉升的目的还没有彻底完成，那么就可以考虑再次进行加仓。这个时候我们就要密切通过大宗交易信心来观察大股东的减持情况。如果仔细关注交易状况，会发现在3.1日大股东减持了1181万股份，考虑到此时已经10送10，实际上减持的股份相当于2000万股中的500万股，离2000万股还有700万股的差距，所以，虽然在当时股价没有上涨，但是考虑到借高送转高位套现的目的，我们可以继续持仓或者加码买入，在持有几个交易日之后，公司的股价在7日开始再次拉升，8日涨停。查询8日的大宗交易信息，会发现在当日大股东再次通过大宗交易减持300万股，折合除权前的150万股，至此，累计减持达到1450万股，离当初的2000万股已经差距仅仅500万，考虑到是不超过2000万股，这个时候已经完成了任务的四分之三，我们就该考虑在下一个交易日开始陆续跑出先前持有的股份。虽然在后面股价再次上涨20%，但是至此我们也可以赚取50%的利润了，我们不可能将所有的利润都吃到嘴里，但是当我们判断准确大股东的意图之后，至少吃饱还是没有什么问题的。

接下来我们看下在去年年中的中银绒业：

在4.29日的时候，大股东楚江集团公告说到，在未来六个月之内将通过大宗交易减持不超过2600万股股份，减持价格不低于13元，仔细阅读公告的话，我们就会得到以下信心，大股东要完成减持，公司的股价不能够低于13元，只要低于13元，大股东未来的套现计划就会受到影响，那么在股价跌到13元附近或者以下时

候介入相对就会是安全的。在5月末和6月初，公司的股价在大盘的影响下跌到了13元以下，这个时候套利的机会就来了，我们可以考虑这个时候介入该股。持有几个交易日后，公司的股价从7号开始爆发，后面连续两个交易日最高涨幅累计达到10%。这次算是一次成功的套利。这个时候通过大宗交易来查询，大股东那2600万股份减持还没有完成。后面股价跌到再次随着大盘盘整在6月中旬的时候跌到13元附近，查看大宗交易信息，还是没有减持行为，那么就可以再次介入，同时此时还有派息发生，很可能是配合减持的行为，持有，几个交易日后股价再次被拉升，这波拉升一直到7月中旬，按照6月中旬再次介入的价位来算，获利接近16%。此时查询大宗交易信息，依然没有大股东减持的消息出现，保守的可以考虑出来一部分，毕竟当时大盘情况很差劲，激进一点就继续持有，后面在8.11日公司出来半年报业绩大幅度增长，这个时候大股东才减持了30万股，离当时的目标还有很大的差距，考虑到在上半年公司刚刚完成定向增发，公积金获得了极大的提高，加上又有减持的目的，未来进行高送转配合减持高位套现的可能很大。可以考虑在这个时候再次介入，在8.23日的时候公司果然发布了拟进行高送转的消息，此时离8.11日发布消息时候介入差不多已经有10%的利润了，但是大股东减持的信息依然是空白。因此，当时我选择了继续持有，忽视了当天的大阴线和不寻常的成交量，之后，股价没有向预期中那样去发展，开始了长期的下跌，一直等到9月末大股东减持的消息完毕，股价都没有再雄起过，此次的行为属于比较失败的，对利好就是利空忽视，同时过于相信大股东在减持时间判断上的准确性。虽然大股东做到了13元以上减持的目的，但是大股东应该也没有预料到当时9月份的暴跌行情给公司股价带来的影响吧。如果当时大盘稍微好点，我想被二级市场接盘继续炒高的可能性也是非常大的。

类似中银绒业这种减持股份承诺的上市公司我们还可以参照下金飞达，关注下在去年暴跌行情中未来减持的承诺，基本是同样的案例，如果你掌握了这种方式，至少在金飞达得到6元钱的时候会意识到其中的一些机会，包括在后面长时间的平台整理位置来回做T也会获得很大的收益，甚至运气好点还会抓住本月的连续涨停，那么你上半年基本也就以胜利收场了。