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百年一人《技术分析系列讲座》第一~七讲笔记----简介上

(2018-02-20 10:22:27)
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365

百年一人《技术分析系列讲座》第一~七讲笔记----简介 2018-2-19 21:30 阅读(4)
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百年一人《技术分析系列讲座》第一~七讲笔记----简介

----------------------------------------第一讲的三个重点:
1、技术分析到底有没有用
2、如何培养学习技术指标的能力
3、用 MACD 为例说明如何学习和使用技术指标
第一部分:技术分析到底有没有用
1. 技术分析绝对是有用的,掌握技术分析的方法可以使你成为资本市场中的少数人。
2. 有非常多的成功案例,只不过不是所有成功者都愿意说出来。例如:西蒙。
3. 技术分析是一条十分难走的路,是一条不归路。
4. 百年老师 1997 年 11 月 17 日开始研究证券市场后经历了七个阶段:
第一阶段:感性认识阶段(什么都不懂)
●投资:买了有代表性的证券书籍
●投资:买了所有证券分析软件
第二阶段: 博览群书阶段(先博后精):《股票趋势技术分析》、《股票操作学》等;
第三阶段: 瞎子摸象阶段(打基础):用各种软件钱龙、汇金等;
●用半年时间研究各种指标(一百多个指标)
第四阶段: 自以为是阶段(半年后)—— 其实很多问题都不懂
第五阶段: 全面否定阶段(在 1998 年进行理性思考)—— 接触了几个关键的人
第六阶段: 建立自己独立的操作系统(1999 年-2000 年 5 月)—— 在决定建立自己的
操作系统前,已经有自己的数学模型了(几何学和数字学建立起来的)。
第七阶段: 丰富完善阶段(至今)
●例如以预测为主变成以确认交易为主(运作规模资金主要是心理压力)
5.再次强调技术分析绝对有用,但技术分析是一条十分难走的不归路,当你决定放弃的时候可能
是你离真理最近的时候。
第二部分:如何培养学习技术指标的能力
1. 2002 年发表了一些文章,两篇有代表性的文章:《走自己的路,自己帮自己》和《如何构造自己的操
作体系》(但目前已经不用了);
2. 授之以鱼还是授之以渔的问题。教一个思考问题的方法比教一个技巧要重要的多。
3. 保持一个开放性思维:善于学习,不要轻易否定别人,不要先入为主。最简单的问题往往最难解决。
4. 先博后精
●高手如塔,知道重点,深入研究过而已
●要精益求精,不能浅尝则止。要深度思考,不精不行。
●根据自己的知识结构来构建自己的操作体系。一般会有一个顿悟的阶段。
5. 跟别人学,跟历史学,以史为鉴。技术分析的鲜明特征是经验性。
●技术分析实际上是模式训练。进行大量的模式训练就可以有所提高。
●掌握一些前人看问题的基本方法。例如:MACD 过 0 轴、背离、空中加油等。
●要多方位、多视角的看问题。例如:横看时间、竖看空间、斜看趋势和角度、平衡、对称、循环、顺
着看、逆着看、从内看、从外看、看速度和加速度、看力度、看结构、看大小、比较来看、相互映正着
看、从宏观上定性看、定量来看等等。
●化繁为简的阶段(提高注意力的问题)。操作系统一定要简单,以交易瞬间是不需要思考为准
第三部分:用 MACD 为例说明如何学习和使用技术指标
当你走进资本市场,你会遇到该行业最凶猛、最敏锐头脑的挑战,他们都处于深度的研究当中。——摘
自《股票趋势技术分析》
1. 技术分析是一个专业。任何技术指标都要解决两个关键问题。一是趋势和二是买卖点。学习任何技术
指标都可以从趋势和买卖点这两个角度去分析。
2. 学习任何技术指标都要先明白它的原理。
3. 应用指标前要对照历史走势,仔细研究指标在走势中的变化。
●例如 MACD:DIF、DEA、(12,26,9)、柱状线(红色、绿色)、0 轴等
3. 应用指标前要对照历史走势,仔细研究指标在走势中的变化。
●要分成阶段,研究指标在趋势中如何变化,在拐点处如何变化。
●在上涨或下跌过程中,指标是如何变化的。
●MACD 指标过 0 轴的问题:下跌过程中,MACD 中的短期均线(白线 DIFF)上穿 0 轴(金叉)成为卖
点(见图 1)。反之,上涨过程中,MACD 中短期均线下穿 0 轴(死叉)成为买点。(可以看日线级别图)。
同时,在盘整过程中的成功率也很高。熊市看卖点,牛市找买点。
市场分上涨、下跌和盘整三种情况,而事实证明:上面的 MACD 指标过 0 轴卖点在下跌和盘整趋势中
全是对的。
●空中加油和下跌加速:空中加油(见图 5)是最佳买点,是快速获利的时间点。它反过来对于下跌加
速。在判断上升趋势后,有两种情况,即中间涨了和见顶。而中间涨了就对应空中加油。空中加油的表
现:黄白线都在 0 轴之上,在经历一个上升后,回撤到 0 轴附近,然后再上,且白线上穿黄线。这个上
穿过程中,如果放量,则可靠性更高。
空间加油可以作为进入主升浪的重要标志,是必要条件,要用它来引起注意力做后续判断。
●多周期适应性的问题:60 分钟周期(见图 3)、30 分钟周期(见图 4)。大周期看趋势,小周期精确买
卖点。对于 60 分钟线,盘中过 0 轴是一个非常好的卖点。进一步探讨可靠性,如果做完 N 字运动后过 0
轴,则卖点的可靠性极高,参考图 4,N 字运动描述为:价格创新低后,再上,然后再下到新低附近,
再上到前期高点附近,MACD 过 0 轴,则 MACD 也完成了 N 字转型。
●30 分钟周期(见图 4):说明一个问题,上涨再下然后再同幅度上涨到前期高点,若 MACD 过零点,
则必卖。
●背离:反应市场运行速度、力度的变化(顶背离、底背离)
●MACD 参数(12,26,9)设定的问题:建议用常规的设定方法
●MACD 定量研究的问题:涉及到乖离率等
4. 所有的技术指标都是有缺陷的。
5. 熟练掌握后,发展技巧应用的问题:不建议花过多时间去研究技巧,因为对于建立体系的好处不大。
例如:改变参数的设定、或者单阳测顶等。
第二讲 常规技术指标的使用与技巧
重点:
技术分析可归结为两个基本问题:趋势和买卖点;
7 个基本的常用技术指标:均线、MACD、RSI、KDJ、百分比、趋势线、成交量;
上一讲“如何构造自己的技术分析操作体系”谈了研究技术分析的必要性;这次从另一个方面对技术分
析谈一下个人的看法。
技术指标有其专业特性,熟能生巧。
高手无他,知道重点,深入研究而已。从两个方面讲:
1、关键的问题:
(1)趋势:连续性;
(2)买卖点:波动造成;
传统技术指标可以分成两类:
(1)趋势类分析指标;
(2)震荡类分析指标;
我在技术分析研究中遇到的问题:
研究技术分析大都是从研究技术指标开始。知其然不知其所以然。易走弯路。一般是必经之路,但越短
越好。我可以帮助大家搞清楚所研究的内容在技术分析体系中占有什么位置。
2、问题的关键:10 种问题
(1)周期的设定:确定好使用周期;此外参数选择如:MACD 默认参数 26、12、9,《混沌操作法》中
一致性获利法调整为 5、34、5;
(2)规划:也是适用性问题,即不同市场、不同周期、不同市况可能用的指标完全不同,如牛市使用
的东西,在熊市完全不适用;期货市场与股票市场指标适的不适用;有的指标在大周期适用在小周期不
适用
(3)界面设定问题:很多人只重视指标是否好用,但在做决断时是在搜集到所有的信息是才做决断的,
搜集关键信息的快慢往往会影响到决断效率,这是人机对话问题,操作标准:方便、快捷、一键搞定。
人瞬间有遗忘特性,太复杂效率低。
(4)学习方法:A、向别人学习;B、向历史学系;
(5)数据的准确性:首先保证数据(K 线)的完整性,不能忘记收盘,不能缺 K 线。
(6)坐标系选择:如挂一个通道,算一个百分比,用对数、算术、百分比哪一个坐标。深入研究会遇
到,比较复杂。
(7)自然日与交易日的问题:自然日、交易日都可以研究,结论都一样。
(8)具备一定的编程能力:若深入研究应具备编程能力,应工具化、简单化。
(9)快速学习指标的能力:打开任何一个指标,你很快知道如何使用。
(10)所有技术指标都脱离不开共振:解决买卖点最实用的方法,所有指标都支持上涨或下跌。要充分
理解。
 二、常规技术指标的使用与技巧
(一)基本理论基础
1、方法问题:统计学,博弈讲胜算,总体赢即可。要用开放思维,兼容并蓄,一切为我所用。
2、技术分析的基石:股价包容一切。
3、常用指标的数学处理:平均。
(1)平均的价值:广泛的采样,充分混合,客观反应。(2)河床与河水:因果关系。
算术平均、移动平均等。通过平滑处理,更易观察分析。
(二)7 个常用技术指标
1、均线
A、均线研究的 4 个方向
(1)周期:要用倍数关系,除特殊参数外,一般用四条均线即可,1 条短期,2 条中期,1 条长期。如
果觉得设短了,可通过变换界面解决,兼顾长中短。
(2)方向:使用使用周期的拐点,走向。
(3)大小:上、下;
(4)拐点:有大小。
B、涉及到研究其他指标的共性问题:
(1)金叉、死叉:
①金叉:大周期方向向上,小周期方向也向上,小周期均线上穿长期均线,这种买入点是拉升点,启动
点;
死叉:大周期方向向上,小周期方向向下,小周期均线下穿长期均线,是卖点不是买点;
②乖离:两个之间的差离值,用百分比或绝对值表示,它有大小,慎用,确实有用,不同周期的乖离都
不一样,要慎用,不具备普遍性,但提示性很强,强势股越涨越高,特别是大牛市时,短期均线与长期
均线的乖离非常大,这种股票涨的凶,乖离率听起来好用,但不太实用,因为它没有一个统一标准。他
有常值,但无法提供,单一个股有股性,乖离率起作用,但要特殊考虑,没有准确依据。
但在牛市中启动时回到一个中长期均线时往往是一个买点。因为乖离率小了,股价与均线里的很小了。
特定设定:长期向上中国大盘,15 分钟周期用一个 200 以上的周期它经常回落到这条均线就开始启动。
C、研究均线的几个非常重要的思路(技巧):
(1)很多人忽略拐点问题。研究均线必须研究拐点,最初研究时常用 3 日均线,平滑后有滞后性,出
现拐点。例如用 30 日周期拐点出现了,你所用的拐点周期单位他的分数单位,比如 1/2、1/4 处如用 30
日周期的话在 15 天和 7.5 天经常产生市场转点,拐点具有周期震荡性。
(2)最高点价格:所用周期均线对应的数值是重要的研究思路,无论用任何周期都能产生它特有的周
期循环规律,在一个最高点或最低点它所对应的均线数值具有周期循环特征。
(3)金叉、死叉:均线有个重要意义是代表你所选定周期平均成本,所以均线重要。均线最重要的应
用是均线之间的金叉和死叉,死叉和金叉是相反的情况,如金叉是大周期方向向下,小周期方向向上,
小周期均线上穿大周期均线,这种买入点不是买点,实际是卖点,从成本角度理解比较容易,即短期平
均成本与中长期平均成本相等了,多空争夺,趋势向下,此点是卖点;在熊市中出现大级别的反弹经常
出现均线的金叉状态,实际是逃命点;在市场低位出现极度恐慌时,短期均线死叉长期均线往往是买点,
这是均线使用非常重要的一个技巧。
趋势类指标。
2、MACD
(1)是移动平均,12 日与 26 日差值 DIFF,然后对 DIFF 再平均形成 DEA。再计算出 MACD,公式:
几个特征:
①描述均线间的速率特征:引出背离概念。背离使用周期:不要超出 26 的 2 倍即 52 周期范围,不能在
太长的时间内去找背离。底背离、顶背离观察形态很有用。
②一致性获利法:测 4 浪反弹结束。背离状态、主升浪状态;
③乖离:MACD 乖离数值非常有价值,可产生非常多技巧。
最重要的点:0 轴,12 日均线过 26 日线的点,也是均线交叉点。
柱状线:也可以做很多文章。
趋势类也有震荡类特性。
-----------------------------------------对初学者的建议:
1、你只有经过测试、研究过的指标才能纳入自己的交易体系;
2、初学者要注意避免近亲互相印证;
3、所用的东西要少而精,一招鲜。标准:趋势、结构、买卖点要一键搞定,要重视界面的优化设置,
研究出一个好系统后,把旧的忍痛割爱,少而精。
 -----------------------------研究时间周期的主要理论和方法
●江恩时间理论(见附件一:时间周期(江恩) —— 摘自《鼎砥论坛》 作者:易传)
●伯恩斯坦时间之窗(见附件二):时间之窗是个区域,然后再用指标确认。这里存在时间精度的
问题。以驴拉磨时,在特定点抽它,使它加速运动。之后,驴会形成条件反射为例来解释什么是时间之
窗。在资本市场里,也是通过记忆,在特定时间形成条件反射。
●康德拉季耶夫周期理论(见附件三):商业循环长周期。
●美国嘉路蓝的螺旋历法(见附件四):月亮(大自然)对市场情绪的影响。
●用易经预测时间周期
●在计算机普及后,通过历史数据的采样,再对产生的各种斜波进行统计分析的方法。用金融数理
模型进行程序化交易是未来发展方向。例如:美国的西蒙斯。
●循环周期的共振问题:共振是指大小周期波动的重合点。共振思想是研究时间周期的核心思想,
也是解决时间唯一性问题的有效手段。很多问题的解决都涉及到共振的思想,它在研究技术指标应用时
非常重要。
第五部分:诚恳的建议
百年老师诚恳的建议:除非是想致力于这方面的深度研究人,否则他不赞成一般人去研究预测。因
为在讲座中提到的——周期研究主要解决五个方面的问题是很难解决的,这是一条不归路。他建议大家
要把时间和精力放在掌握规则、建立体系、完善判断和确认交易的技术上。
---------------------------------------附:江恩《时间的因素》: 时间的因素 “百川归海,海水却永远不会满,江河从何处流就仍归回到何
处”——《圣经》 “过去已发生过的事情,以后还会发生,过去已经做过的事情,以后还会再次做,阳
光下没有任何事物可以说她是新鲜的。” ——《圣经》 我花费了20年的时间彻底的学习和发现这个原理,
提出个事物发展变化将依照时间的影响,时间决定一切。时间背后所蕴藏的因素将是我永恒的秘密,并
且由于她太珍贵太有价值了以至于绝对不能广泛散播,除此之外,公众也没有心理预备去接受这个原理,
即使我解释了,公众仍不会明白或确信她。但我可以告诉大家的是,时间的背后所存在的因素与万事或
万物内在的自然序列有关。 水从高处流往低处,即使你可以强行用抽水泵使她达到更高的水位,但是
当你停止泵水时,不需要任何外力施加给她因为他要返回到她从前的水位去。明白了这个道理,你将会
发现股票市场也是同样,她们可以被强制的超过他们自然的价值水平,投资者将像一群失去警惕的小羊
羔,变的很有激情,充满希望的在顶部买入。在这之后股票又开始堕落到一个可以使你的希望崩溃,另
你感到绝望的水平上,最猖狂的疯牛变成了狗熊,失望的情绪和惧怕的心理逼迫你不得不卖出手中的股
票承受损失。通过股票和期货市场中的供求规律以及我对时间因素的发现,使我能预先知道这一切在什
么时候一定会走到尽头。 时间因素与价格因素是相互和谐的,依照两者之间的关系,我能知道特定时
间中的特定价位。也就是说,我会知道多少的时间后会到达什么样的价格或到达某一价格至少需要的时
间会是多少。其实知道相对的拐点是很初级的东西,预先几个月甚至一年判定趋势转折的具体性质和转
折力度才是我的精髓。这些将是我的秘密,或者说还不是时候将她公开,不过在适当的时候将会由其他
的人传播或推动我的方法,即使是这样也只会有少数人能熟悉并接受她。 即使大家都了解并相信了我
的方法,也不可能使其全都成为市场中的佼佼者。因为当很多人都知道这个简单的数字和规律时,市场
将会为了自己的生存而依据其自身的结构发生变异,一切都将改变,包括长久不变的波动因子。当然这
些活跃的改变并不是无休止的,但她至少会持续到几乎没有人或仅有少数人能够发现或了解她。不过这
些变异并非是无迹可寻的,请仔细阅读《圣经》,你会发现其实“阳光下没有任何事物可以说她是新鲜
的”。自然的序列是永远不可能发生改变的,她是万事万物的法则,这是没有人能够改变的事实。 我并
没有渴望更多的金钱,这些对我已没有太多的意义,我将致力研究、发现和传播我的这些技术,给需要
帮助的人带来幸福,谢谢大家。
------------------------------附件五:股票市场涨跌中的真理
这是一个成为大多数人希望坟墓的市场,面对变化的市场你能否用系统的方法从容的应对?有太多
的误区会将你引向歧途。股价按趋势运动,只是粗略地描述了事物的连续性的特征,趋势只是现象不是
规律,却被人视为经典,奉为金科玉律;历史往往重复发生,人类会关注只发生过一次的事件吗,重复
性是人类所有能认知的事物的共同特征;难道权威们的骰子的随机分布真的能说明人的行为从而证明股
票市场是零和游戏吗?我知道骰子决不是人,是时间改变了这一切,今天的你不是昨天的你;缺乏中间
概念的理念是空洞的,列宁说:革命怕具体;纪律真的那末有效,能克服人性的贪婪与恐惧吗?别骗自
己!
要想成功,排除幸运的成分,我们的出路只有一个——最大程度去认知这个市场。预测是知的最高
境界,是科学的最主要的任务之一,在证券市场却常被人贬得一文不值,别忘了,即时的判定,只是此
时的信息熵最大,仍是在预测。 在艰辛的探索过程中我曾思索过许多哲学问题,因为我知道只有哲学
才能帮助我认清事物的本质。 我习惯于以万物为师,冥想复杂事物背后简单的道理。达尔文伟大只是
将人们司空见惯的简单的“物竞天择,适者生存”的道理系统的做了说明;爱因斯坦天才,因为他相信“上
帝不会掷骰子”,相信事物背后的完美与和谐。天空中瞬间闪烁的雷电,永远成之字型,跟股市中的波动
遵循同样的原理,人们在猜想什么是江恩的波动法则,波动本身不就是法则吗!
我要在沉默中完成所有理想。临别之际,我想送你我认为认识股市 10 个非常重要的思想,愿能启
迪你的智慧。如果你能实事求是,你就应当承认全息未来线挑战了股市不可以精确预测的权威,或许我
不能给您带来更多,但我至少给技术分析派带来了希望。让所有一年以来对我功利主义的种种猜疑都烟
消云散吧,直到离开,我无所求。
1. 因果 “相同的事务产生相同的事务,相同的原因产生相同的结果”。(江恩语)种瓜得瓜,种豆得
豆。邻相生,彼相克。涨是涨的原因,跌是跌的原因。
2. 循环 日出日落,急归所出之处。你可能费尽思量想什么是江恩说的正确的开始,既然循环,现
在做为结束不就可以做为开始吗!现在是一面镜子,历史与未来的关系在几何学上是反演与映射的关系。
运用循环的思想可以解决非线性系统的预测问题。
3. 全息 一落叶而知秋,一叶一如来。正如 dna 在生命中的完美,股票市场也存在最微小的元,它
会让你发现这种完美,在精确的复制。它存在于涨跌的次序中。海底的贝壳图案与银河系的形状并没有
什么不同,这就是宇宙的全息
4. 波动 波动本身就是法则,波动能耗最小。化学上有能量最低原理,事物运动的方向总是沿着能
耗最小的方向运动,同样股市也如此。用能量最低原理,可以证明黄金分割波动能耗最小 事物总是在
寻求平衡,消除差别,却永远处于波动的动态平衡之中。
5. 规律的成因 股票市场的游戏规则给系统注入了能量,使其变得有序;大量个体的无序运动会形
成。整体得上的有序,形成规律。可以类比成物理学上的布朗运动,遵从平均律。也许这让你难以理解,
可世界上最难理解的就是这个世界是可以被理解的。
6. 次序 科学从根本上说只研究两个问题数与次序。次序产生美与和谐,美的本质就在于次序。次
序的背后是深刻的数和理,承认法则,相信美吧!市场有无形的手。 7. 共振 大小无二。遵循同样的原
理,但数量级不同。在股票市场中大周期最终决定了长期走势,波动是各种周期波动叠加的结果,想精
确的预测描述市场的运动,要考虑各分钟周期运动对市场的影响,一旦运动方向一致----共振,将产生不
以人的意志为转移的拐点。
8. 时间 由于人的记忆遵从遗忘规律,使得越远的事件对现在影响越小,所以在时间上股票市场不
应遵循众所周知的简单的黄金分割比率这一发散数列,从现在看历史应当是收敛数列,从现在看未来才
是发散的。你还必须注意在《牛顿哲学数学原理》推倒中这样的大量物理事实,如果空间上象人们所看
到的遵循黄金分割,那么在时间上必不遵从黄金分割,时间应与一个量扫过的面积成正比。
9. 结构 是次序形成了结构,结构产生了形态。想认知股票市场的本质单从形态,波浪的模式这个
视角,层面出发是不够的。用现象的说明现象只能找到必要条件,会陷入反复解释的泥潭,去探究结构
背后的原因吧。
10. 数 数是上帝身体的语言。数是最简单的美。智慧有三个源泉,艺术,科学,宗教分别研究的是
象数理。去研究一下 8 卦或者轮中之轮吧,那里有数的答案。 差别---能量---运动----信息---次序----结构
----形态---涨跌----阴阳,循环往复这是我全部的思想。
-------------------------------对传统理论的看法
1. 根据传统的道氏理论和艾略特波浪理论,讲解走势的顶部、低部、主升和主跌。 2. 技术分析是一个
专业,在研究时,首先要对它有一个框架性的整体了解。传统技术分析理论正好介绍了一套非常有体系
的研究和看待市场的方法。如果想研究市场,建议深入研究传统技术分析理论。 3. 形态是观察研究市
场的重要视角,道氏理论在形态学方面做了非常经典的研究。它用反转形态和持续(中继)形态来讲解
走势的顶部、底部,以及主升和主跌。 4. 趋势不是一天形成,它需要大量的时间来酝酿。对于交易来
说,低点是在一定时间内形成的区域。因此,在长期下跌的过程中,寻找最低点是很容易犯错的。 5. 听
完百年老师的讲课后,要经过大量的模式训练,才会熟能生巧。对于传统技术分析理论的学习也是如此。
熟练掌握后,再构建自己的操作体系,对于交易来说就基本够用了。
一、道氏理论:死记硬背,熟能生巧
●要辨证的看待所有技术分析理论,尽可能的尊重传统理论。但有规则就有例外,市场是变化的,
要辨证的对待规则。从方法论上说,一切方法唯我所用。
●经验性和可继承性是传统经典理论非常可取的方面。继承和学习历史总结出来知识,对于实际操
作具有指导意义。
2. 被广泛应用的几个道氏理论原则和方法
●相互印证原则:这是观察走势的一个视角。例如目前深成指、深综指已经创新低,但上证没有。
说明两者间有不协调之处。只有都创新低后,才能叫相互印证。
●确认原则:确认和预测不同,确认的方法很多,但先要接受确认的思想。百年老师对于确认的理
解,在思路、想法和视角上与道氏理论相同。但确认的方法完全不同。
●成交量:这是道氏理论的一个重要思想,它在各个阶段表现都不一样。股价上涨一定要有成交量
配合,在中继阶段要逐步放量。股价下跌时,不需要成交量的配合。如果放量下跌,问题更大。在形态
学判断时,可以把它想成自由落体运动。
●心理分析:投资者在不同阶段的心理状况。
●第一目标测算:所有形态都是以形态空间的最大宽度为基础,破颈线后,下跌的第一目标是就是
形态空间最大宽度。
二、艾略特波浪理论
1. 波浪理论继承和发展了道氏理论在形态学方面的精髓。道氏理论注重确认,以及市场的实际走势;
而波浪理论能够根据特定的结构,提前发出对市场警告的信号。同时,波浪理论把数学(主要是比例关
系 —— 费波那契基数)引入了理论体系。
2. 艾略特的一些思想、观察市场的角度和方法非常值得学习。在建立自己的操作系统时,波浪理论
能够从思想方法论方面给以我们很多提示。例如:
●波浪理论把市场的上升分为推动浪(五波)和调整浪(三波);
●交替原则:市场不会以同样的方式演变(二浪复杂,四浪简单),是交替出现的。
●通道理论
3. 投资者需要正确理解波浪理论的思想精髓、精神和本质。思想上,要正确的接受市场是存在变数
的。在资本市场中,确定性交易比什么都重要,靠预测不能解决所有问题。而波浪理论在很多时候会发
现确定性机会。从逻辑上说,它排除了什么是不会出现的,以及什么可能是不会出现的(并非一定不会
出现)。
4. 波浪理论基本涵盖了市场研究的主要方面。它重点研究了形态和比例(费氏基数),但出于研究
视角的关系,它把时间放在了次要位置。而江恩则认为时间是决定性因素。
5. 评价一个投资者是否成熟,就是看他认错的速度或者认错的水平。很多投资者容易犯侥幸、理想
化的问题,而且不会认错。波浪理论可以认人在很多情况下及时认错。
6. 道氏理论和波浪理论从形态、结构、波浪等视角来说明市场顶部、底部、主升、主跌和中继的形成过
程,十分经典。
三、江恩理论
1. 江恩理论主要涉及时空周期。虽然他对形态学方面的讲解较少,但他对市场所谓分段运动的描述,
与道氏和波浪理论有异曲同工之妙。
2. 江恩认为顶低之间存在精确的数学关系。他在 24 条买卖规则中,论述过市场的阶段和顶低买卖。
他重视价格和时间,但忽视成交量。认为一旦时间到达,将迫使成交量放大。
-----------------------------做个总结
1. 传统理论提供了一些可以继承和学习的方法,因此对传统理念要充分尊重。学习传统理论的方法
只能是死记硬背,熟能生巧。
2. 要深入理解传统理论,接受他们思想方法的精髓,以及看问题的视角。但不要受他们思想的约束。
学习的目的是为了自己使用,所以要做到一切方法为我所用。
3. 交易的确定性是最重要的,所谓一招鲜。
4. 随着计算机的发展,可以优化传统理论,并结合自己的技术,建立和发展自己的体系。
---------------------------走自己的路 - - -自己帮助你自己
你当然可以不了解自己的生理结构,就能饮食消化;但你不应该在没有学会游泳之前就跳进如大海波涛
一样的股市,你几乎必死无疑。希望被恐惧代替,使你丧失思考;缺乏观念的理性变成空谈;证策摇摆,
使你无所适从;技术派与基本面派在无休止的争论。
 有一个故事会给你佷深的启示。一个信徒去问禅师“你在跟你的师傅走吗”?禅师回答说:“我在跟我
的师傅走”。信徒说:“难道你要骗我吗”?大家都知道你没跟你的师傅走”。禅师说:“我在跟我的师傅走,
因为我师傅就没跟他的师傅走”。真正好的师傅是那些把你领进门,让你能自己走路的人;真正好的弟子
是那些愿意走自己的路,自己帮助自己的人。你应勇敢地面对,在前进中犯错误不要紧,只要充满不断
自我改正的种子,明天就会开花结果。走自己的路吧—自己帮助自己!

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