九月一日，孩子们开学了。好羡慕这些背着书包的孩子们，离开学校已经几十年。曾经无数次睡梦中惊醒～考试的紧张，复习的辛劳重回梦中的压力。随着时间的推移，越来越留恋学校的点滴。那苦口婆心的老师，意气风发的同学，厚厚又薄薄的笔记本，长长又曲曲的校园小路，一切一切都是如此的美好！遗憾的是，母校不在生活的城市，前几年回去一趟，虽物是人非，但感叹不已。

学习的感觉真好！学生的时代真好！学习的苦早已经变成了甜。也许再过几年，背起书包，再入学堂，听老先生的课，品尝书香。其实，学习不单单在学校，学校仅仅是学习知识的一种形式和可能。生活，世事，天下都是学习的世界。以天下为师，天下师。近处的证券市场也是学习的地方。是一所更加切实的学校。用心，用功，刻苦，勤奋一定能找到学习的方法和达到学业的高端。读书的辛劳在于考试，其实现实的考试远比学校的考试更加残酷。我在网络的世界里面，认识一位从未见面的老朋友，他连拼音都不曾学过，但是一字一字的用字典写文字，直到现在。学习的成功也是一种投资的成功！证券市场的所有成功者都是学习的高手。即使是短线操作，也是需要学习的。我们的每一个技能都是自己学习的结果。学习精神和品质决定了我们的深度和高度。

无论谁，在证券市场成功者，都是有值得我们学习的地方。争议辩论都是学习的方法，反思自我纠错也是学习的必然过程。学习让我们真实的成长了！羡慕那些学子们呀！

说了半天，还是谈到农业银行。农业银行2016年中报基本如预期，净利润平稳，总收入下降一点点基本正常。农业银行的信贷有其行业特点。估计三季度业绩会有一点点的人下降，但全年农业银行2016年平稳持平可能性很大。各大行信贷压力还是不小，呆帐坏账率基本也到了阶段性高点了。2014年下半年的许多国家项目财务状况是不错的。我们认为2016年年底前，局部银行的坏账就见顶了。农业银行2017～2018年不太需要再融资了，估计下面债转股会提升一点农业银行的业绩。2017年的农业银行如果能稳重求胜的话，估计有一点业绩小增长的可能。每股0.55元的业绩我们能接受，每股0.57元也还不错的。农业银行的内部信贷调整的力度和规模都稍微大了一点，信贷压在房贷上过大有点小问题。好在，整体价值低估的幅度较大，初步看，农业银行未来一年上4元的可能性还是存在的。2016年是过渡的一年，2017年是长期周期和阶段性周期交叠的开始，充满相对乐观的预期。

大部分银行股其实已经慢慢爬出走出一个巨大的中长期的价值底部了。这个是不争的事实。如果未来业绩不出现大的下滑，我们估计大部分银行股都有30%以上的振幅吧。考虑分红和中期走势，整体看银行股的价值低估是确定的。转头看看，香港h股的建设银行，交通银行，农业银行，也许更加能相对清楚些。新学期开学了，唠唠叨叨说了许多，又到了读书学习的时候了。眼见中秋将至，恭祝各位阖家幸福！一切如意！