美国四大行市盈率、市净率和净资产收益率最新数据2018年2月7日星期三

https://ycharts.com/companies/BAC/pe_ratio

以下数据来自ychats网站， 所列为5年来美国的四大银行，分别是摩根大通（JPM）、富国银行（WFC）、花旗银行（C）、美国银行（BAC）的市盈率和市净率表。 市盈率TTM是前12个月计算， 同时列有5年高点、5年低点和5年平均值。银行排列顺序市盈率和市净率以平均值数值由低到高排序， 净资产收益率由高到低排序。参考此数据并和国内银行股作对比，加深对内银股的估值认识。

JPM PE Ratio (TTM) Range, Past 5 Years

Minimum       8.344     

Maximum       18.55     

Average   12.17
摩根大通银行市盈率过去五年

最低值8.34倍

最高值18.55倍

平均12.17倍

 

WFC PE Ratio (TTM) Range, Past 5 Years

Minimum       10.27     

Maximum       16.20     

Average   12.68
富国银行市盈率过去五年

最低值10.27倍

最高值16.20倍

平均12.28倍

 

C PE Ratio (TTM) Range, Past 5 Years

Minimum       6.490      Feb 11 2016

Maximum       24.66      Jan 02 2015

Average   14.11
花旗银行市盈率过去五年

最低值6.49倍

最高值24.66倍

平均14.11倍

 

BAC PE Ratio (TTM) Range, Past 5 Years

Minimum       8.328     

Maximum       51.12     

Average   21.86     

美国银行市盈率过去五年

最低值8.32倍

最高值51.12倍

平均21.86倍

 

C Price to Book Value Range, Past 5 Years

Minimum       0.5027   

Maximum       1.130     

Average   0.7698
花旗银行市净率过去五年

最低值0.50倍

最高值1.13倍

平均0.77倍

 

BAC Price to Book Value Range, Past 5 Years

Minimum       0.4952   

Maximum       1.366     

Average   0.7906
美国银行市净率过去五年

最低值0.50倍

最高值1.37倍

平均0.79倍

 

JPM Price to Book Value Range, Past 5 Years

Minimum       0.8794   

Maximum       1.743     

Average   1.139
摩根大通银行市净率过去五年

最低值0.88倍

最高值1.74倍

平均1.14倍

 

WFC Price to Book Value Range, Past 5 Years

Minimum       1.232     

Maximum       1.793     

Average   1.552
富国银行市净率过去五年

最低值1.23倍

最高值1.79倍

平均1.55倍

 

 

Wells Fargo & Company  (WFC)：Return On Equity 2012-2016， 10.89 %， 11.61 %， 11.83 %，12.66 %， 11.42 %，

富国银行2012-2016年净资产收益率，10.89 %， 11.61 %， 11.83 %，12.66 %， 11.42 %，五年平均11.68%。

 

Jp morgan Chase & Co  (JPM)：Return On Equity    2012-2016，8.88 %，   9.05 %，       9.38 %， 7.86%， 10.43 %，

摩根大通银行2012-2016年净资产收益率，8.88 %，9.05 %，9.38 %， 7.86%， 10.43 %，

五年平均9.12%。

 

Citigroup Inc  (C)：Return On Equity  2012-2016，6.62 %，   7.77 %，       ？，6.8 %，3.99 %，

花旗银行2012-2016年净资产收益率，6.62 %，     7.77 %，       ？，6.8 %，3.99 %，

四年平均6.29%。

 

Bank Of America Corp  (BAC)： Return On Equity  2012-2016，6.71 %，   6.2 %，  1.56 %，4.91 %， 1.16 %，

美国银行2012-2016年净资产收益率，6.71 %，     6.2 %，  1.56 %，4.91 %， 1.16 %，

五年平均4.11%。

 

小结：

美国四大银行中过去五年平均市盈率最低的是摩根大通12.17倍，最高的是美国银行21.86倍。

过去五年平均市净率最低的是花旗银行0.77倍，最高的是富国银行1.55倍。

过去五年平均净资产收益率最高的是富国银行11.68%，最低的是美国银行4.11%。

 

对照我手里现在持有的四家中国银行股票的数据看。

民生银行H股HK$8.38=RMB￥6.71， 动态市盈率4.59倍， 市净率0.67倍， 年化净资产收益率15.36%。

民生银行H股市盈率4.59倍，对比美国四大银行中最低的摩根大通银行12.17倍， 民生银行的估值便宜到只是它的1/3强。 如果和美国四大行中市盈率最高的美国银行21.86倍相比，民生银行H股仅仅是它的1/5。 假如未来中美市场估值相等，民生银行还有三到五倍的升值空间。 再考虑中国是新兴市场，经济增长率超过美国几倍，中国股票估值本应该有些溢价，那么未来民生银行H股涨到二三十元一股并没有高估。

再来看市净率，民生银行H股0.67倍，而美国四大银行中最低的花旗银行0.77倍，仍然高于民生银行。如果和美国四大行中市净率最高的富国银行1.55倍相比，民生银行H股还不及它的一半。我手里拿的是民生银行H股， 如果用民生银行A股来比较同样比美国银行低估很多。

从净资产收益率方面来对比， 民生银行的15.36%对比美国四大行中净资产收益率最高的富国银行11.68%， 仍然有相当的的优势。 如果对比美国四大行中净资产收益率最低的美国银行4.11%， 民生银行高于它三倍多了。不比不知道， 一比吓一跳，中国的银行股太便宜了。 虽然2017年银行股上涨了不少，但是和国外银行股横向对比， 国内银行股估值还是很低。

当然投资H股会有汇率风险。 从年初到今天，因为人民币升值持有港股已经造成4.21%汇兑损失。