好企业， 要等一个好价格很难。 请往下砸， 狠狠砸。

　德银发表报告，指熔盛重工造船业务前景疲弱，其他分部发展进度失望，将其盈利预测下调59-71%，目标价由3.2元大幅削至1.6元，评级由“持有”降至“沽售”。

　　该行表示，熔盛去年纯利仅17亿元人民币(下同)，逊於该行预期的28亿元和市场预测的24亿元，毛利率亦由22.4%跌至20%。

　　德银指，熔盛的造船新订单疲弱，主要由於市场供应过剩、信贷偏紧，内地竞争更为激烈，毛利率持续受压。

　　另外，公司应收帐由2010年的3.28亿元大增至去年的36亿元，其中1-180天到期款项为24.84亿元。熔盛认为无须做出坏帐拨备，但德银认为必须小心监察有关情况。