浦发民生招商需要四家银行资产质量一览2014-8-30

我所关心的这四家股份制银行中报全部出台，在这里我就马马虎虎说一下自己的感觉吧，我喜欢毛估估，不喜欢精细化的去分析研究，在这里有我对这四家银行资产质量数据的理解。

首先需要说明的是，我没进行不良贷款数据的抵押率分析，相对来说，不良贷款的抵押率高一点，那么坏账损失就少一点。也就是说，我在这里的分析默认为不良贷款即损失，所以，这里有并不客观的坏账损失成分存在。一般来说，未来在处置不良资产过程中获得的收入会增加资产或增加利润。

在这里一直我自己所理解的毛估估计算公式，所以我就以项目注释的方式解读或不解读。

注1，    贷款余额。即中报期末信贷总额数据。

注2，    逾期贷款。即中报期末逾期贷款总额。逾期贷款越多意味着未来不良贷款就越多。

注3，    90天内逾期贷款。这是在三个月以内的逾期贷款，一般来说，这些贷款大多数并没有进入不良贷款分类，但在年末将大部分进入不良贷款分类，所以，这个数据越大就意味着年末的不良贷款越多。在这里，最多的是民生，达291个亿，最少的是浦发50个亿。不过，在这里有必要说明一下，我的感觉告诉我，浦发的三个月以内逾期贷款中只有本金逾期的部分，其中并不包括利息逾期部分，而其他三家的逾期贷款包括利息或本金逾期一天，就全部作为逾期贷款处理。否则不太可能相差那么多。

注4，    90天外逾期贷款。即全部逾期贷款-90天内逾期贷款。一般来说，按我的毛估估理解，当贷款逾期三个月以上的，应当全部进入不良贷款分类，假如不良贷款数据低于三个月以上逾期贷款数据，我就认定为信贷五级分类不严谨。在这里，浦发银行的三个月以上逾期贷款高于不良贷款，招商银行三个月以上逾期贷款低于不良贷款，其他两家差不多持平。

注5，    关注贷款。即信贷五级分类中的关注类贷款，半年末数据。

注6，    不良贷款。即信贷五级分类中的后三类贷款，半年末数据。

注7，    拨备计提。即上半年对于全部资产的拨备计提，半年末数据，这就是银行经营中必需的信用成本。拨备计提/信贷总额=信用成本率。

注8，    拨备余额。即半年末拨备计提的余额。拨备余额/不良贷款=拨备覆盖率。

注9，    核销或转出。在这里，我不去认真看会计报表上眼花缭乱的各个具体科目，而是采用我自己的公式进行毛估估计算，核销或转出=当期拨备计提+上期拨备余额-当期拨备余额。

注10，新增逾期贷款。这是指上半年实际新增的逾期贷款，计算公式为：新增逾期贷款=当期逾期贷款余额-上期逾期贷款余额+核销或转出。

注11，新增关注贷款。即上半年实际新增的关注类贷款。计算公式为：新增关注类贷款=当期关注类贷款余额-上期关注类贷款余额+核销或转出。

注12，新增不良贷款，即上半年实际增加的不良贷款。计算公式为：新增不良贷款=当期不良贷款余额-上期不良贷款余额+核销或转出。

注13，新增逾期比率，即新增逾期贷款/信贷总额。在上半年的这个数据中，民生银行最高达1.55%，浦发银行最低为0.69%，招商0.73%，兴业0.92%也不低。

注14，新增不良比率，即新增不良贷款/信贷总额。民生最高为0.61%，浦发次之0.57%，招商0.45%，兴业0.46%。这个东东这四家相差并不多。

注15，信用成本率，即上半年拨备计提/信贷总额。招商最高0.67%，兴业次之0.63%，浦发0.62%，民生最低0.43%，除民生外，其他三家差不多。

注16，90天内逾期比率，即90天内逾期贷款/信贷总额。刚才说过，由于这一块大多数没进入不良贷款分类，下半年大部分会进入不良贷款，所以，这个比率高的就存在着下半年资产质量的担忧，或者说拨备计提的担忧。在这里，民生最高达1.55%，招商次之1.05%，兴业0.74%，浦发不算。

注17，90天外逾期不良比率，公式为：90天外逾期不良比率=三个月以上逾期贷款/不良贷款。在这里浦发最高141%，所以我认定浦发信贷五级分类不严谨，未来有不良贷款或者说资产质量压力，招商最低为83%，民生105%，兴业100%。

注18，新增拨备覆盖率，指上半年新增拨备计提相对于新增不良贷款的拨备覆盖率指标。假如这个指标高于100%，我就认定为拨备计提合理，假如低于100%拨备覆盖率，我就认定为拨备计提不足。在这里，民生只有70%覆盖率，我就认定为拨备计提不足，需要下半年补充计提。招商最高达150%覆盖率，兴业次之138%，浦发108%覆盖率。

从上面的数据综合性毛估估看，民生下半年拨备计提的压力比较大；兴业下半年的拨备计提压力最轻，只有维持上半年计提就可以了；浦发与招商下半年应继续提高拨备计提。

嗯，鉴于未来资产质量具有很大的不确定性，我依然不做下半年利润预测工作。假如你想了解银行利润预测，请关注@处镜如初他在具体数据分析方面比我行，我信任他。

附件：浦发民生招商需要四家银行资产质量一览