民生银行将于2013年3月15日，星期五发行可转债，2013年3月14日星期四为老股东配售股权登记日，意味着只要在明天持有或买入民生的人都有权利配售可转债，每股配售比例为0.885元，假如你持有民生银行一万股，那么就拥有买入可转债8850元可转债的权利，确保可以配售8手（80张或8000元）可转债，是否可以配售9手可转债？就看系统是否给你加一手的配售权利？由交易系统自动给你。

 

配售日期：2013年3月15日，星期五，今天是星期三，即后天配售。

交易或者说配售代码：“704016”，系统显示配售简称为“民生配债”。

 

一般来说，可转债配售申报单位为“张”，价格为100元，最低申报数量单位为10张（即1手）。为了避免误操作而失去配售资格，具体的操作请咨询你的投资顾问或客户经理。

 

民生银行可转债转股价格为10.23元/股，这个转股价格和你现在的配售交易没什么关系。

 

对于可转债，考虑到可转债交易价格或有可能的溢价，请有钱的朋友们不要放弃配售权，尽量全额配售可转债。对于满仓的人，你可以在星期五卖出民生或其他股票来进行配售，也可以放弃配售，无所谓，因为差价不大。

 

对于有融资的朋友，我咨询了三家券商，都不支持融资买入可转债，只能使用自有资金买入可转债，所以就比较麻烦。

我个人准备配售一部分，放弃一部分。

对于实验账户的可转债配售取舍问题，我就看星期五的民生价格，假如在10元以上我就要，假如在10以下就放弃。虽然说可转债刚刚上市的时候有可能10%左右的溢价，但考虑到目前民生正股价相对于转股价已存在5%左右的折价，那么卖出民生配售可转债可带来的总资产收益率提高不足1%，所以就无所谓。

假如你在融资的情况下想要配售可转债，具体的操作请咨询你的投资顾问或客户经理。

 

对于准备卖出民生配售可转债来说，一般来说，可转债刚刚上市交易，会有10%左右的溢价，假如民生正股价在转股价附近，那么一般交易价格在110元左右，配售可转债就有利可图。假如在现在的价格（9.7元）左右，那么可转债上市交易价在105元左右，那么就无所谓。假如届时民生股价在9元左右，那么可转债价格就在100元左右，这样的情况卖出民生配售可转债就划算。

 

也就是说，假如在目前9.70元左右卖出民生配售可转债，由于在卖出的时候就已经损失了5%左右的折价，届时可转债有10%的溢价，那么我们可以得到或者说可以赚5%左右。可转债每股配售金额是0.885元，约等于市值或者说股价的9%左右，那么对于总资金来说，卖出民生配售可转债可以得到的额外收益=9%*5%=0.45%，所以就无所谓了。

 

总而言之，这是个不尴不尬的价格体系，对于满仓的我来说，就看星期五民生的价格再做决定吧。假如在10元以上我就卖出配售可转债，假如在10以下就放弃。大家就自己拿主意决定吧。

 

嗯，由于各家券商的系统可能不一样，对于还不明白的人就不要问我了，还是请咨询你的投资顾问或客户经理吧。

 

附件：可转债发行摘要

向原A股股东配售的安排，原A股股东可优先配售的可转债数量 原A股股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日收市后登记在册的持有本行A股股份数按每股配售0.885元可转债的比例，并按1,000元/手转换成手数，每1手为一个申购单位。

 

原A股股东的优先配售通过上交所交易系统进行，配售代码为“704016”，配售简称为“民生配债”。 原A股股东网上优先配售转债可认购数量不足1手的部分按照精确算法（参见释义）原则取整。

精确算法释义：指原A股股东网上优先配售转债可认购数量不足1手的部分按照精确算法原则取整，即先按照配售比例和每个账户股数计算出可认购数量的整数部分，对于计算出不足1手的部分（尾数保留三位小数），将所有账户按照尾数从大到小的顺序进位（尾数相同则随机排序），直至每个账户获得的可认购转债加总与原A股股东可配售总量一致。

 

一般社会公众投资者通过上交所交易系统参加网上发行。网上发行申购代码为“733016”，申购简称为“民生发债”。每个账户最小认购单位为1手（10张，1,000元）。每个账户申购上限为50亿元（5,000,000手），如超出申购上限，则为无效申购。

 

申购时间， 2013年3月15日（T日），在上交所交易系统的正常交易时间，即9：30—11：30，13：00-15：00进行。

 

有条件赎回条款 在本次发行的可转债转股期内，如果本行A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%（含130%），本行有权按照本次发行的可转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。上述有条件赎回权利的行使应以取得中国银监会的批准为前提条件。

 

发行规模 本次拟发行可转债总额为人民币200亿元。票面金额和发行价格 本次发行的可转债每张面值100元人民币，按面值发行。 债券期限 本次发行的可转债期限为发行之日起六年，即自2013年3月15日至2019年3月15日。

 

债券利率 本次发行可转债票面利率：第一年0.6%、第二年0.6%、第三年0.6%、第四年1.5%、第五年1.5%、第六年1.5%。计息起始日为可转债发行首日，即2013年3月15日。

 

转股期限 本次可转债转股期自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止（即2013年9月16日至2019年3月15日）。

 

8、转股价格的确定及其调整

1）初始转股价格的确定依据 本次发行可转债的初始转股价格为10.23元/股，

2）转股价格的调整方式及计算公式 在本次发行之后，当本行因派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）使本行股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整：

派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；

增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；

上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；

派送现金股利：P1= P0-D；

上述三项同时进行：P1=（P0－D＋A×k）/（1+n+k）。

其中：P0为初始转股价，

n为送股或转增股本率，

k为增发新股或配股率，

A为增发新股价或配股价，

D为每股派送现金股利，

P1为调整后转股价。

 

修正权限与修正幅度

在本次发行的可转债存续期间，当本行A股股票在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时，本行有权于上述事实发生之日起十个工作日内提出转股价格向下修正方案并提交本行股东大会审议表决。

 

上述方案须经参加表决的全体股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于前项规定的股东大会召开日前二十个交易日本行A股股票交易均价和前一交易日本行A股股票交易均价，同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值。

 

有条件赎回条款 在本次发行的可转债转股期内，如果本行A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%），本行有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。任一计息年度本行在赎回条件首次满足后可以进行赎回，首次不实施赎回的，该计息年度不应再行使赎回权。

 

可转债发行时间安排：

2013年3月13日，刊登募集说明书摘要、发行公告、网上路演公告

2013年3月14日 T-1日，网上路演；原A股股东优先配售股权登记日

2013年3月15日 T日，刊登发行方案提示性公告；原A股股东优先认购日；网上、网下申购日

2013年3月18日 T+1日，网下机构投资者申购定金验资

2013年3月19日 T+2日，网上申购资金验资；确定网下、网上发行数量及对应的网下配售比例及网上中签率；网上申购配号

2013年3月20日 T+3日，刊登网上中签率及网下发行结果公告；进行网上申购的摇号抽签；退还未获配售的网下申购定金，网下申购定金如有不足，不足部分需于该日补足

2013年3月21日 T+4日，刊登网上申购的摇号抽签结果公告，投资者根据中签号码确认认购数量；解冻未中签的网上申购资金