上星期一我试探性买入一点平安银行，就一点点，属于心血来潮之举，对于市值占比忽略不计。按惯例，既然买入了还是得稍许说一下的。

买入深发展是我新年（2013年）计划，原计划是在年报公布前后或以后，目的是让市场充分消化年报或有可能的不利因素。但由于提前启动呈强势，心血来潮追涨买入为观察。

目前的平安银行，就是十几年前大名鼎鼎的深发展，其在上世纪的涨幅让人叹为观止，成为价值投资典范，就如同现在的贵州茅台，投资人逢人便说深发展，假如你没有深发展就不好意思说是投资的。遗憾的是，我却没有，一如现在的茅台，始终没持有。嗯，奇怪吧？不奇怪也，就因为在我的心里，这两个东东始终不便宜，都是深入骨髓的便宜理念惹的祸！可能有人会问我后悔不？我的回答是：不！

由于深发展激进的经营模式，高速增长十几年，出尽风头。上世纪末，在国有企业逃废债与东南亚金融危机的双重打击下一蹶不振，由股份制银行的佼佼者沦落为不起眼的小不点儿。那时候的民生银行难以望其项背，现在呢，现在是反过来了，让人扼腕叹息。

嗯，先说好的方面吧，平安银行的背后是强大的平安保险，我不是说平安保险的理念好，而是平安保险可能的资本金支持。从中国平安的战略看，未来的方向是保险、银行与资产管理三驾马车形式，最终形成三分天下之势。目前有重点发展银行迹象。

我们知道，在目前的资本金监管条件下，银行想高速发展离不开资本金支持，完全依赖市场融资可能有点难度，但平安集团却有这个能力提供资本金支持。尤其是在未来的大牛市中，平安保险将赚的钵满盆满，在高位落袋为安以后，集团的钱将没地方花，那么就有可能采用定向增发模式大力支持平安银行发展。银行与保险，对于小企业来说，是两个几乎没有天花板的行业，但不同的是，银行有了资本金就可以快速发展，快速提高市场占有率，保险却急不出来，只能慢慢来。所以，我个人判断，平安保险有钱以后会大力支持平安银行发展。这就是我看好平安银行的唯一理由或者说逻辑，也是平安银行潜在的大利好。

注：大牛市以后，平安银行高价向集团股权融资，将有利于老股东利益。集团也无所谓这个价格高低，反正大部分还是我自己的，何况钱来的太容易，也无所谓了。当然，这是几年后的事情。

然后说不好的方面吧，主要大概就三点吧。

一，现在的平安银行，属于新人新气象，一切从头开始，为了管理层轻装上阵，显示我未来的能耐，会把历史沉淀的种种隐患暴露出来，导致今年的年报不太好看。也就是说，从年报的财务角度看，或有可能是利空。

二，现在的平安银行，是在连续蛇吞象三级跳兼并过来形成的，再加上民生银行过来的一批人，管理层四套班子的关系盘根错节，人人自危，怎一个乱字了得。我个人判断，目前很多人在考虑的不是怎么去搞好业务的问题，而是在考虑我会怎么样的问题。

三：兼并企业管理层的磨合及基层的稳定具有持久性特征，三五年不稀奇，这不是一年两年就可以解决的问题，这势必影响企业的执行力或者说凝聚力，导致一下子很难齐心协力搞业务。且会形成臃肿的管理层，一方面容易导致政出多门，下面疲于应对，一方面使得基层上升通道受阻或者说堵塞，导致基层进取心不足。

鉴于以上三点，我还是执行原计划，应该在年报公布以后择机持有。假如股价一如既往的大幅上涨了，放弃就是了。