※今天兴业银行发布了业绩快报，2011年实现净利润255.10亿元，实现每股净利润全面摊薄2.37元，每股净资产10.68元。就净利润来说完全符合我的预期。

但是，我注意到营业收入大幅超过我的预期。我个人毛估估兴业主营收入569亿元，实际完成主营收入598亿元，相差29亿元或5%。一般来说，这个提高的主营收入但并没有体现在净利润上面，那么就意味着不是管理费用的大幅计提或者是拨备的大幅计提，但都是好事。

就主营收入来看，兴业银行各季度收入：一季度116.53亿元，二季度145.93亿元，三季度148.41亿元，四季度186.71亿元，第四季度比第一季度增加了70.18亿元或60%，各季度波动比较大。如此波动，不敢毛估估兴业银行明年一季度的业绩了，看见年报再说吧。

还有个年末净资产的差异，兴业银行前三季度的每股净资产为9.91元，第四季度实现每股净利润0.63元，那么意味着每股净资产应该是10.54元。但按照业绩快报显示，兴业银行年末每股净资产为10.68元，相差0.14元/股；按照108亿股的总股本，意味着有着15亿元的净资产来源不明，我估计是由于债券价格上升而导致的综合收益高于净利润的原因，浦发银行也存在同样的情况，这不是坏事。

假如兴业银行明年的净利润同比增长35%，那么意味着兴业银行明年的每股净利润是3.20元，每股净资产13.88元；按照今天的收盘价13.02元，动态市盈率4.06倍，动态市净率0.94倍，跌破净资产。

继续持有兴业银行，等待着年报以后看情况吧。

附件：兴业银行股份有限公司2011 年度业绩快报

本公告所载2011 年度财务数据未经注册会计师审计，与经审计的财务数据可能存在差异，请投资者注意投资风险。

一、主要会计数据，单位：人民币亿元

主要会计数据 2011年 2010年 本期比上期增减（%）

营业收入  597.58  434.56  37.51

营业利润  334.39  238.97  39.93

利润总额  336.57  240.05  40.21

归属于母公司股东净利润255.10  185.21  37.74

二、主要财务指标

主要财务指标 2011年 2010年 本期比上期增减（%）

基本每股收益（元/股）  2.37  1.82  30.22

加权平均净资产收益率(%)  24.68  24.64 提高0.04 个百分点

归属于母公司股东每股净资产（元/股）10.68  15.35  -30.42

注1、公司于2011 年5 月实施2010 年度利润分配方案，以资本公积金每10股转增股本8 股，依据中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》的要求重新计算各比较期间的每股收益指标。

2、2010 年末归属于母公司股东的每股净资产数未按公司新股本进行调整。

3、本公告数据为兴业银行股份有限公司及全资子公司兴业金融租赁有限责任公司、控股子公司兴业国际信托有限公司的合并报表数据。