老股民声明：这里是深度套牢者抱团取暖的地方。由于我本人的失误，致使很多老朋友进入深度套牢的尴尬。所以，从08年11月份开始，我只对因我而套进去的人及在这里的老朋友们说，和他人一概没关系，我的思维仅限于此。

老股民特别说明：本人以及这里的老朋友们满仓持有、深度套牢于银行股。我的所有涂鸦纯属自娱自乐与寻求心理安慰的结果。

老股民提醒：本博特点以价值投资为主题，没能力高抛低吸，也没能力把握波段，投资收益的对标只是指数的增长率，目标是长期战胜指数。所以，可能并不适合你。

风险提示：请持有银行股或想买进银行股投资的朋友们注意我这个风险提示，具体请查阅拙作《关于银行股投资风险问题 （上、下）》及挂在主页上的《银行股卖出问题 》 2009-9-8。

喜欢短线的人们买进请谨慎！假如你买进而赚了，那么你自个儿乐吧，不用给我钱或者说分享其快乐，因为是你自己的判断是你的功劳，和我没什么关系。

假如不幸，你买进以后下跌了，你也只能自个儿负责；希望你不要为此而过来骂人，因为这将显示出你的不幸。

关于融资的特别声明：我公开自己已经介入融资交易，并不意味着让你也去融资。说实话，我反对你也去融资。所以，假如你去融资以后的盈亏与否和我没关系。假如你坚决想去融资，请别拉上我。同时，希望你能认真的阅读对照一下你的能力是否能够融资：《关于融资话题》。希望你能为家人、为自己的人民币慎重考虑！

09级股民或新来的朋友：请首先认真阅读上面的提示！谢谢！

南迦巴瓦：光大银行半年报分析

存款总额：2010年底 10297亿， 2011年3月底10862亿，2011年6月底11373亿，比去年底增加10.4%。

贷款总额：2010年底 7795亿，2011年3月底8061亿， 2011年6月底 8512亿，增加9.2%。二季度增加451亿贷款，相当厉害。贷款增速略快于行业平均水平。 

加权风险资产：2010年底 9329亿，2011年6月底 10551亿，增加13%。风险资产大于贷款2000亿，相当可观，估计是超额的信用承诺。

营业收入：一季度 111.5亿， 二季度117.8亿 ，上半年229.3亿，二季度比一季度增加6.3亿，二季度环比增长5.65%，上半年同比增长32.44%。

营业费用：

业务管理费  一季度 32.8亿，二季度34.7亿，   上半年67.5亿，成本收入比30%，在上市银行中处于较低水平。

拨备支出    一季度 6.9亿，二季度15.5亿 ，   上半年22.4亿。

净利润：一季度48.7亿，二季度43.5亿，  上半年92.2亿。  比去年同期增长35%。    

综述：

1）  贷款增速，资产增速略快于行业平均水平。

2）  营业收入同比增长32.44%，二季度比一季度增加6.3亿

3）  净利润同比增加35%。二季度利润少于1季度5.2亿，二季度加大拨备力度，比一季度多计提8.6亿。

4）  和上市银行中估值水平最低的交通银行和民生银行相比，光大银行经营效率明显过低，而估值明显过高。

光大银行风险资产约等于交通银行的45%，而营业收入约等于交通银行的37%，交通银行的成本收入比更低，因此光大银行的估值理应低于交通银行。

光大银行风险资产约等于民生银行的75%，而营业收入约等于民生银行的65%，民生银行的成本收入比大大高于光大银行，但单位风险资产创造的拨备前利润民生大大高于光大银行。因此，光大银行的估值应该低于民生银行。

※主营收入二季度比一季度增加6.3亿，二季度环比增长5.65%，粗看这个主营收入的环比增长还可以，但我注意到二季度公允价值变动净损失减少了4.6亿元，那么这个增长就不多了。