一 总体判断
保障房建设涉及到房地产业、建材业（水泥和钢材）、建筑业、家电、装修这些行业，但是不同行业受益程度、受益时间都会是不一样的；可以按照以下三个方面来展开：其一，不同行业的受益程度不同的；其二，不同行业的受益时间点有差异；其三，存在区域性差异；
1  按照受益程度划分

 建材业、建筑业最高；建筑和建筑设备制造次之，房地产业最差（商业性房产公司难以受益，具有地方政府背景和旧城开发类的房地产业会有些机会）。最为受益的行业为建材业（水泥和钢材）、建筑业。保障房建设需要大量的水泥和钢材，直接带动建材行业；建筑和建筑设备制造业会从中受益。其次，装修和家电行业。保障房建设完毕后，势必对家电和装修带来利好。一般房地产业难以直接受益。保障房是政策性主导商业为辅的房地产开发，不同于一般商业性地产，保障房建设大都是政府委托相关房地产公司负责项目的施工和管理，政府支付一定比例的管理费用，因此对于纯正的房地产企业来说没有什么良好的商机。

2  按照受益时间先后顺序 行业受益的传导时间顺序：最先受益的行业是建材和建筑业，然后是装修和家电。从事运作来，水泥板块可能最近最具有感召力的，前期业绩因水利建设，现在保障房建设；随后会向建筑业延伸。
3  区域差异

 保障房建设市场存在区域性差异，这与地方房价和地方政府经济势力有关，经济发达地区的大城市为主，与上述有关的更可能受益。
二 细分行业（受益顺序）

1  大建材类

（1）水泥600539狮头股份、601992金隅股份、000789江西水泥、000885同力水泥、600585海螺水泥、600881亚泰集团
（2）钢材600022济南钢铁、601005重庆钢铁、000709河北钢铁
2  建筑业
 (1）建筑机械

新增保障性住房有望带动工程机械需求，相关的上市公司：三一重工、中联重科、柳工、厦工股份 .
（2）建筑类上市公司

 从事建筑安装业务的上市公司，601688（中国建筑）600512 （腾达建设）、600284 （浦东建设）
（3）装修建材

 000786北新建材 、000619海螺型材
（4）装修设计、施工等
 金螳螂、亚厦股份 、东方园林 、棕榈园林等。

3  房地产类
对于房地产类企业，重点并非一般的商业地产开发商，重点是具有地方政府背景和参与旧城改造的企业。

（1）承担保障性住房建设任务的地方国有房地产企业
 天房发展 、北京城建 、栖霞建设、西藏城投、新疆城建 。

 (2)参与旧城改造、城中村改造和按照配建方式进行商品房和保障性住房的混合开发。如福星股份 、鲁商置业、首开股份。