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投资的内卷(二):看清真相,洞察未来,选对座位,选择远比努力重要,未来30年投资的正确姿势

(2023-05-14 19:02:33)
标签:

r15

分类: 投资备忘录
【摘要】在这篇文章中,我们将探讨投资的内卷现象,并提出了选择参与共赢游戏的理念。然而,如何选择最佳的投资站位才能获得最大的成功?通过分析当今世界的本质和趋势,我尝试最大程度从大逻辑上洞察未来并选择正确的投资领域,即抓大逻辑获确定性。(参见《抓大逻辑,获确定性》)

【正文】

我曾在《投资的内卷》第一篇文章里面(参见《投资的内卷:我们将何去何从?》提出一个观点作为结论,即要避免内卷,我们可以简单选择不上赌桌,不参与这场注定九亏一胜的内卷零和(投机)游戏。转而去旁边那桌共赢(投资)游戏。然而共赢桌也有很多座位,每个座位虽然长期可能都能赢(毕竟是共赢桌),但赢的比例并不相同,我们该如何选择,选择哪个座位,才能获得最大成功?我们当然可以同时选择所有座位,主办方制定的游戏规则也允许我们这样做,但好钢用在刀刃上,显然我们想做得更好,想要一个更好的位置,男怕入错行,女怕嫁错郎,一个好位置有可能胜过几十年的努力。那么我们就来从本质看看,看是否能找到当今世界的真相,帮助我们洞察未来30年最好的那个位置。

一、和平的持续和财富创造

当今世界与过去几百几千年已经大不相同,我们已经享受了70年的和平,并且这种和平预期还将继续存在。这是以往以战争为主基调的人类历史中不可想象的。这是因为在核武时代,“核平”的威慑反而成为和平的最大保障。为什么这样说呢?因为现在人类共同体说到底本质其实只有两个选择,要么和平(愉快的继续玩耍),要么核平(一劳永逸的毁灭)。人性存在的欲望压倒一切,那是最高优先级的,因此没有人会想要毁灭自己,所以唯一剩下的选择只能是和平(当然短暂的局部的摩擦和战争不可避免,并将长期伴随),长时间的和平,尤其是主导世界的大国之间。

那么长时间的和平带来最大的不同是什么呢?那就是,尽管世界经济增长放缓是一个大趋势,但和平的持续将驱使人类不断快速创造财富,创造着以往几千年都未曾有过的财富。过去70年已经看到了这一点。尽管可能会有小波折,但未来30年或更久我们仍将看到持续创造财富仍将是主旋律,并且我们不断发明的新的生产工具(生产组织方式、生产机器、AI?)也在不断地大大提高我们创造财富的效率。而所有的财富本质都是来自太阳(参见《正和还是零和--论财富到底来自哪里》),因此在太阳熄灭之前,人类按动核按钮毁灭自己之前,这些财富将会持续不断地永恒增长。

二、财富分配与贫富差距

这些财富如何分配?这是一个天生的不均问题。尽管随着财富总量的增长,每个人的财富都将增长,但资本收益增长的速度比劳动力报酬更快,这意味着那些掌握资本的股东将分配获得最大头的收益,而靠出卖劳动力(无论脑力还是体力)的打工人永远只能拿到小头。作为普通人,如果我们无法打败他们,那么就加入他们,尽力成为股东将是一个明智的选择。富人掌握着资本,所以他们将变得更加富有,贫富差距也将无可避免的加大。和平得越久,这一点将越明显,因为以往财富积累到一定不平衡的程度,就会通过战争重新分配,然而现在客观上却很难存在这种重分配方式了。因为富人的钱越来越多,实在太多,太多就不会太珍惜(抠门),所以赚取富人的钱将变得最为容易。然而,如果一部分股东是穷人,而所拥有的的公司又是这样赚富人的钱的公司,那么客观上富人通过这种形式回馈了一点给贫穷的股东,从而在客观上缩小贫富差距,尽管这只是九牛一毛。如果所有的老百姓都是股东(如国有),那么这将成为一个顺理成章的事情,这就像是一种通过另类税收缩小贫富差距的另一种形式,即除了房产税遗产税鼓励捐赠等等之外,另一种大家都愿意接受的重分配的方式。无论如何,随着和平的持续,尽管财富总量会持续增长,以某个绝对财富数量为标准,富有的人也会越来越多,但贫富差距还是只会越来越大。

三、消费升级与老龄化趋势

于是在世界范围内,都会一样呈现二八法则,20%的富人至少占据了80%的财富,而这一比例根据前述论据还将进一步往失衡方向加剧。因此,只要和平够久,拥有这80%甚至更多购买力的富人在恩格尔系数降低到一定程度时,将会引发消费升级的必然趋势,高端商品的消费力将变得越来越强(就算经济某些短期萎靡不振时段也无法阻止这种趋势,未来甚至可能看到消费升级和消费降级同时存在的奇观,前者是必然,后者则看造化)。这正是赚取富人的钱变得容易的理论基础。基于人们对美好生活的向往和追求,一旦有条件,消费升级范围很广,将涵盖日常生活衣食住行方方面面,从功能性消费到品牌消费,从品牌到高端品牌。从活着到生活,这也是人类区别于普通动物的特征。所以品牌企业永远都是消费升级这场盛宴的主角。对于中国来说,未来30年随着国内老龄化时代的到来,人们更加害怕死亡,而老了的有钱人更加担心自己的健康,更怕死。尤其是恩格尔系数极低的那一部分人,钱在他们眼里越来越只是一串数字,生命才是最前面那个1,为了这个1,为了存在的渴望,他们愿意用后面无论多少个0去交换。因此,在未来的30年里,高端健康商品将受到消费升级和老龄化双重因素的推动,必将处于财富创造和重分配的金字塔尖。

结论:赚取富人的钱的公司将是未来30年投资的一个正确姿势(也许还有其他不少正确姿势,但这至少是正确姿势之一)。

所以,在追求投资未来30年的正确姿势时,我们尤其应该特别关注那些能够赚取富人的钱的公司,他们赚钱相对会更容易也更具有确定性。这是第一个好座位。满足消费升级和赚取富人的钱的公司,随便举几个,比如贵州茅台、片仔癀、五粮液、同仁堂、老凤祥、寿仙谷和比音勒芬等等正是这样的例子。它们代表了高端消费。如果公司生产的是高端同时又是带来健康的商品,那么就具有了消费升级和老龄化的双重加持,这将是一个升级版的好座位,这些公司主要涉及健康产品领域,如前述公司中的片仔癀、同仁堂、寿仙谷等。这些公司只是随便举例说明,还有不少,我就不一一列出了。以这两个核心座位标准为指示器,我们也可以去挖掘更多的类似这样的公司。如果小伙伴找到了,别忘了告诉我。

简要介绍一下提到的这些公司吧,因为他们很多也是优秀R15公司:

贵州茅台,作为中国最著名的高端白酒品牌,一直以来都受到市场的追捧。其产品品质卓越,供不应求,尽管体量已大,但仍具有很高的投资潜力。R15俱乐部现役成员。

片仔癀,是一家历史悠久的中药企业,中华老字号,其核心大单品片仔癀誉为“中国广谱特效抗菌素”,国家双绝密,注定不平凡。随着人们健康意识的提高和对真正好的中医药再认识的认可度增加,现在渗透率极低的片仔癀无论知名度还是在市场上的地位都有巨大的提升空间。R15俱乐部现役成员。

五粮液作为中国白酒第二也光荣的代表,以其独特的酿造工艺和卓越的品质享誉全球。随着富裕阶层的增加和消费升级的趋势,五粮液的销售额有望持续增长。R15俱乐部无冕之王,荣誉成员。

同仁堂,是中国历史悠久的中药企业,中华老字号,在中药行业里具有最强综合品牌力。随着人们对健康的追求和中医药的关注度提高,同仁堂的产品在市场上具有超级广阔的发展空间。R15俱乐部潜在成员。

老凤祥,是中国著名的珠宝品牌,中华老字号,以其精湛的工艺和高品质的珠宝产品而闻名。随着富豪阶层的增加和对奢侈品消费的追求,老凤祥有望持续创造辉煌,成为投资的热门选择。R15俱乐部现役成员。

寿仙谷,是一家专注于健康食品的公司,致力于研发和销售高品质的保健品和营养品。随着老龄化人口的增加和对健康养生的关注度提高,寿仙谷的产品将受到更多消费者的青睐,尤其是有钱的富裕消费者。R15俱乐部潜在成员。

比音勒芬,是一家新兴专注于高端时尚品牌的公司,致力于设计和销售奢侈品和时尚配饰。随着富有阶层对奢侈品的需求不断增加,比音勒芬有望创造中国自己的奢侈品品牌。R15俱乐部潜在成员。

【后记】

在投资中,选择正确的站位远比努力更为重要。通过洞察真相并理解未来的趋势,我们能够抓住投资的机会,获取可观的回报。和平的持续创造了巨大的财富,而资本收益比劳动力报酬增长更快。因此,成为股东并投资那些能够满足消费升级和老龄化需求的公司是明智的选择。通过正确的姿势和选择,我们可以赚取富人的钱,缩小贫富差距,并为自己的未来财富增长打下坚实基础。

在未来的投资旅程中,让我们保持清醒的头脑,积极洞察并把握投资机遇,选择正确的投资标的,为我们的财富创造增长的可能性。只有通过正确的选择和站位,我们才能在投资的内卷中获得成功,迎接未来30年的投资挑战。

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