单位净值：10.58元

2016年前三季度收益率：10.09%

同期上证指数涨幅：-15.10%  恒生指数涨幅：6.31%

当前股票仓位（股票市值/净资产）：80.41%

现金占比（现金及等价物/净资产）：30.43%

名义杠杆（股票及期货现金/净资产）：1.11

前十大持股：

 一、市场表现盘点

2016年前三季度各项资产收益及贡献：

2016年前三季度主要正面贡献：

1、港股整体表现不错，其中不仅核心重仓的招商银行（+11.72%）表现不错，重仓的民生银行（+23.10%）、重庆农村商业银行（+7.31%）、农业银行（+11.75%）等等表现也十分给力，尤其是年内大量增持的重农行，市场表现更是卓越（+25.79%），总体来说港股整体贡献了主要的利润。

2、年内较低位置建立的国企指数多头仓位发挥了重大功效，随着国企指数的上涨，让整个港股账户如虎添翼，突飞猛进，贡献了重大的利润。

3、长期持有的A股R15大部分今年以来表现不错，比如双汇发展（+27.23%）、东阿阿胶（+15.35%）、格力电器（+7.83%）、贵州茅台（+39.49%）等等，贡献了部分利润。

2016年前三季度主要负面贡献：

1、核心重仓持有的兴业银行没有表现，收益为-2.77%，贡献了主要的亏损。其他一些A股表现也不太给力。A股总体前三季度基本没有什么利润。

2、期货现金部分，由于三季度的震荡市，商品期货部分回吐了很大一部分利润，总体收益不到2%，没有达到平均期望水平，拖了后腿。

二、2016年前三季度主要操作盘点

1、继续牢牢持有核心重仓股兴业银行A，招商银行H，其中兴业银行分红所得全部增持。为了平衡仓位，恒生指数进入夏天对招商银行H进行了少量减持。

2、对港股一些优质的双五进行了陆续的增持或首次买入，包括重庆农村商业银行、农业银行、首创置业、长城汽车、中信银行等，以及一揽子双五（包括三八）股票。另外还适量买入了一批低估值，低负债的消费类股票，如长寿花食品、四环医药、神威药业等。

3、在个股的春天或冬天，陆续增持或买入A股R15，比如双汇发展、云南白药、承德露露、上海家化、白云山等。另外A股小规模买入了平安银行。

4、以低估为核心指标建立了一揽子量化小组合。

5、陆续建立了国企指数期货远期多头仓位，尤其是在国企指数进入准双五时（PE 5.X，股息率 5.X）进行了大量的建仓，如果折算为股票，使整个港股市值在一段时间甚至超过了基金的总净资产。在恒生进入夏天时，减持了1/3的指数期货仓位。

6、随着港股的上涨，港股市值占比越来越大，在恒生进入夏天少量减持了部分港股，包括民生银行H、新城发展控股H等。

7、在三季度末新增加了一些B股仓位，主要包括江铃B、长安B和张裕B。

8、随着资金量增加，扩大了期货品种分散度，增加至14个品种。

三、股票持仓分布统计

1、按市场

2、按性质

3、按行业