兴业发中报了，一如既往的低调，表面很牛X，实际更牛X。不过老股东也不用太兴奋，低位增发的影响无处不在，当然也不必太在意，一来伤身，二来这时间也不会太长。

关于中报的分析，网上已经很多，在此简单记录一下：

兴业银行2013年上半年实现净利润216亿元！同比增长26.52%！（每天恰好进账1亿2千万。在当前环境下，仅仅从数字看，这是一个神一样的成绩！还有更猛的，这实际还是二季度计提了差不多40亿的结果，比一季度还猛，正常计提的话，这个增长数字可以是32%~40%之间任意一个。同样原因，尽管季度账面利润环比是下降的，实际是增长的，而且增长得很好。）

每股收益1.13，同比仅增长7%。（这就是低价增发的后果，这是老股东必须承受的。如果按正常的增发，比如2倍PB，那么这个数字将在13%以上。当然还是因为拨备的缘故，实际情况比这好多了。）

净资产收益率(加权)达到12.06%! 年化24.12%！（虽稍微有所下降！但不得不说我非常满意！不知道兴业能坚持这样的ROE（大于20%）多少年，真的有点期待啊，运气好的话，坚持个10年8年那就大发了，实际上15%以上我就satisfy了）

总资产达3.5万亿，比年初增长10%，存款总额接近2.1万亿！（跟预计一样，二季度存款增速降下来了，正常。活期存款也降下来了，也正常，这一定是未来的趋势，理财产品越来越多，谁还会存活期？说个例子，最近开了一个现金宝，收益基本超过一年定期，方便度却几乎跟活期一样，更重要的是可以关联很多银行卡，免费转进转出超方便，类似于超级网银，很多基金公司都在搞这个，但不像超级网银，由于银行意识到其恐怖性，故意设置重重阻碍，而且不管怎么说都是银行间在玩。但现金宝这种就不同了，非银行金融机构都可以做，可能很多银行还没意识到这个有多么恐怖，关联银行卡目前为止基本都非常容易，相信以后银行一定会有动作，如果继续这样，可以说银行的活期不活，只有等死了，尤其是对于零售客户来说。而正是针对这方面的工作，兴业已经远远的走在了前面。）

坏账：0.57%，拨备覆盖410%！预料中的事，不增加才不正常。

每股收益：1.13元（照此环比不增长，全年2.26元）

每股净资产：9.67元（就是它，这条铁鞭，将把市场价格这头猪一直赶着往前走！）

当前股价：10.21元

当前市盈率ttm：5.0倍 （动态市盈率：4.52）

当前市净率：1.06倍 （动态市净率：0.95）

按现价买入初始收益率达到20%

股息率：3.72%（兴业银行是少有的明确分红率在20%以上的企业，很好）

亮点：

1）营收增29%，这个是无论怎么低调都藏不住的。

2）手续费佣金等非利息收入112亿，增长72%！超过总利润的一半！我感觉到兴业的路走得很对，未来有饭吃。

3）兴业租赁、兴业信托、兴业基金，一应俱全，搞得风生水起，尽管占比不大，但趋势很好，不知道兴业基金有没有现金宝之类，趁着现在其他银行基金理财直销通道还未怎么防范之际，是不是可以赶紧搞一下。

4）银银平台，尽管很多人对此不以为然，而且兴业官方没有太多披露，但我感到这个东西已经成为兴业的脊梁，兴业很多的行为和效果都和他有关，听说最近又搞定了江西省级农信社，金融帝国呼之欲出，开个玩笑，低调低调！

总体来说，仍是那句老话，低估+优质，值得拥有！