(悲催的6月，短短几天就让哥的上半年“扭盈为亏”，不过投资十年这阵仗也见得多了，事后发现这往往是上天给予的巨大的礼物)

 

单位净值：4.92元

2013上半年收益率：-9.39%

同期上证指数涨幅：-12.78%

 

单位价值：11.71元

上半年增长：17.02%

单位股息：0.1958元

上半年增长：18.38%

 

主要持股：兴业银行、民生银行A/H、招商银行A/H、保利地产、贵州茅台、张裕B、招商局B、新城B、惠理集团。

少量持有（持仓小于2%的股票）：一致B、苏宁云商、格力电器、云南白药、南玻B、杭汽轮B、中国平安、东阿阿胶、古井贡B。

融资账户：交通银行、浦发银行、光大银行、招商银行、民生银行。

 

二季度主要操作盘点：

1）新买入：

无

 

2）增持：

兴业银行：近期暴跌，少量增持，继续保持第一大重仓股的位置，牢牢抱住。

招商银行H：H股进入双五范围，少量增持。A股暂未动，如果AH价差继续扩大，考虑A换H。

贵州茅台：按计划陆续增持，仓位已坐上第5把交椅，作为R15长期持有。

民生银行H：A换H增加了20%以上的股份，另单独陆续增持，第二大重仓股，牢牢抱住。

张裕B：继续少量增持。

 

3)持有不动：

       上半年涨幅

招商局B：-17.69%，继续持有，有舒服的机会可换入更具价值的标的。

新城B：-19.31%，地产上半年市场表现欠佳，估值保持诱人的位置，还处于含苞待放的花骨朵。

惠理集团：-18.36%，越来越好，轻易不会放手。

一致B：0.09%，R15之一，长期持有。

苏宁：-24.09%，苏宁很艰难，但喜欢张近东的野心，继续抱住，赌一赌。

格力：-1.73%，作为R15长期持有。

白药：24.37%，作为R15长期持有。

杭汽轮B：3.45%，考虑合适的机会退出。

南玻B：17.27%，等待一个牛市。

中国平安：-22.74%，去年新增股，长期持有。

东阿阿胶：-4.28%，去年新增股，作为R15长期持有。

古井贡B：-27.48%，一季度新购入，继续持有。

 

4）减持：

保利地产：减持部分保利地产，平均减持价12.24，主要换入贵州茅台。

 

5）清仓：

工行转债：按计划卖光购入贵州茅台。

民生转债：配售所得，上市后不久就卖光，换入民生H。

 

6）融资买入：

分批融资买入交通银行、浦发银行、光大银行、招商银行。其中双五部分根据后市情况，很可能转正。

 

前五大持股关键数据：

1、兴业银行（持仓23.45％）

最新市价：14.77

ROE（最近5年）：22.16％

市盈率：5.0

市净率：1.03

股息率：4.2％

估值评级：3.0

投资评级：1.8

综合评级：5.4（意义为预计未来五年增长到5.4倍）

 

2、民生银行H (18.25％)

最新市价：7.59HK

ROE：17.97％

市盈率：4.41 

市净率：0.98

股息率：5.4％

估值评级：3.5

投资评级：1.9

综合评级：6.6

  

3、招商银行A/H（16.92％）

最新市价：11.60/12.96HK

ROE：21.97％

市盈率：5.37/4.84

市净率：1.25/1.05

股息率：5.5％/6.2％   

估值评级：3.1/3.4

投资评级：2.0

综合评级：6.2/6.8

 

4、保利地产（7.35％）

最新市价： 9.91

ROE：16.97％

市盈率：8.19

市净率：1.70

股息率：2.40％

估值评级：1.9

投资评级：2.0

综合评级：3.8

 

5、贵州茅台（6.91％）

最新市价：192.37

ROE：33.02％

市盈率：14.34

市净率：6.43

股息率：3.5％

估值评级：1.3

投资评级：2.3

综合评级：3.0

 

持仓行业分布：

持仓市场分布：