价格是短期投资的决定性因素
(2024-06-30 08:42:55)如何判断公司的现金流是健康的?
在选股时,现金流是非常重要的参照指数,也是我们必须要了解的,公司的健康一定是以现金流为最重要的参照标准,如果现金流出现了问题,那么这个公司也将面临着危机,可以通过以下几个方面来判断一个公司的现金流是否健康:
经营活动现金流净额
观察公司经营活动产生的现金流量净额是否为正数。持续为正且呈现稳定增长趋势,通常表明公司通过主营业务获取现金的能力较强。经营活动现金流以每年为周期,每个周期的经营结果都应该是一个正值,也就是说一年的经营下来,公司应该是能够累积现金,能够创造现金流,这样的公司随着时间的延续,那么现金会更多。
将经营活动现金流净额与净利润进行对比。如果经营活动现金流净额长期高于净利润,说明公司的盈利质量较高,利润有真实的现金流入支持。
现金流量比率
计算现金流量比率,即经营活动现金流量净额除以流动负债。一般来说,该比率大于 1
表示公司有足够的现金来偿还短期债务,现金流相对健康。当然这里指计算了经营活动现金流,而不是计算的所有现金流,这是相对保守的一种方法,经营活动的现金流是最健康的,也是确定性最强的。
自由现金流
关注公司的自由现金流,即经营活动现金流量净额减去资本支出。自由现金流为正且充足,意味着公司在满足日常运营和投资需求后,仍有剩余资金可用于回报股东、扩张业务或应对突发情况。
现金流的稳定性和持续性
分析公司过去几年的现金流状况,判断其是否稳定。避免现金流波动过大的公司,因为这可能暗示其业务存在不稳定性或财务管理存在问题。
考察公司所处行业的特点和竞争格局,评估其未来现金流的可持续性。有现金流不重要,偶尔一次的现金流是没有代表性的,只有持续的,稳定的现金流才是公司平稳增长的保障。
综合多个方面的分析,可以较为全面地判断一个公司的现金流是否健康,为选股提供有价值的参考。但需要注意的是,财务分析只是选股的一部分,还需要结合公司的基本面、行业前景等因素进行综合考量。必定公司是活的,是经常变化的,只有以动态的眼光来看待企业,来看待现金流,可持续,稳定的现金流是公司健康发展的核心。
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