股价与基本面的时间差
(2024-05-23 19:54:38)股价与基本面的时间差
最近一段时间的房地产板块个股表现是非常精彩的,相信你也看到了,许多个股特别是港股的房地产板块,轮番的不断上涨,甚至于每天都会出现几十个百分点的表现,当然房地产的政策也是频繁的出现,不管是城市级别的,还是总体上的统筹,那么现在应该如何看待股价的表现,是真的房地产的基本面已经企稳了,还是说这两者之间会有偏差。
实质上从目前的数据来看,其实房地产类的公司基本面尚未企稳,还是在不断的下滑过程当中。比如今年4月的数据是这样的,万科销售面积是164.3万平方米,合同销售金额是208.9亿元。跟3月比,销售面积环比下降0.79%,销售金额环比下降14.7%!保利的数据是这样的,2024年4月,公司实现签约面积186.65万平方米,同比减少27.33%;实现签约金额330.24亿元,同比减少20.80%。2024年1-4月,公司实现签约面积553.53万平方米,同比减少37.64%;实现签约金额960.08亿元,同比减少38.39%。当然这是两家具有代表性的公司数据,显然也能够在一定程度上反应了行业的实际情况,目前的地产公司经营状况是真的还没有好转。当然现在没有好转,是不是真的已经是最差时候了,还是说销售情况还会有进一步的下行空间,这现在都是不好判断的,可是股价已经开始上行了,并且最近的表现还是相当强劲。
这其实就是股价与现实的企业经营状况之间的不同步,股价的反应是会领先于企业的真实经营情况的。这就是股票市场与真实的企业经营情况的差异,股价的反应就是要更快,更迅速,也会有更多的时间偏离其基本面,或者叫提前反应了其基本面的情况,或者叫做这就是一个预期好转吧,当一个行业已经触底,或者投资者预期其触底的时候,那么市场就会有困境反转的股价表现,现在房地产就是这样的状况,必定各种政策已经在不断的出台,全国范围之内也只有几个城市还没有太多的放松,当然也可能会有五环外的放开,或者是区域性的放开,但总之,放开是我们都已经知道的现实,未来也会继续放开,同时也已经在出钱来解决目前的问题,这本质上就是真实的大利好。
但房地产行业是否真的已经完全见到市场底,但仍然还是需要等待的。一般来说政策底之后,再过一段时间才会看到市场底,当然可能你会说房子跟股市不一样,但实质上市场里心理都是一样的,现在的房子就是典型的破裂状态,在这种状态之下,情绪想马上反转,进而开始去大笔买入房子也是不可能的,所以仍然还是需要时间来消化,首先是消化库存,然后是稳定价格,最后才会有大量的居民资金进入这个市场,在价格没有稳定之前居民的资金是不会轻易转向注入的,所以我说,政策底之后,可能才会有真正的市场底,而目前这个市场底仍然还是没有看见的,但政策底已经依稀可见了。
对于股票市场来说,房地产的股票仍然还是有吸引力。特别是短期的资金,参与的热情就会更高一些,但从真正投资的角度来说,还是要区分企业的情况再去介入,现在房地产仍然还没有完全缓解紧张情况,还是慎重点来好吧。
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