加载中…仓位控制的实质是什么
(2023-06-02 08:30:33)
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杂谈 |
在股票投资的过程当中，总体的思路是对公司的了解，是对股权的渴望，是持有优秀公司的股权，到公司的扩张潜力消失的时候，这个时候去把公司的股权换成现金，当然有些时候也会因为股价的严重高估而卖出股票，或者说叫做控制仓位，那么我们认真的来思考一下，仓位管理的实质到底是什么，是真的要控制仓位，还是控制风险或者是评估未来的收益率呢？
应该说我们每做一次决策之前都是在评估现在的风险到底有多大，是应该持有现金还是持有股票，当我们认为风险很小，而收益相当丰厚的时候，那么就会把现金换成股票，就是想承担相对
小的风险，而去获得这个收益，而相反当我们觉得未来股票下跌的概率要大于其上涨的概率，也就是说持有股票可能会导致下跌近而出现较大损失的时候，那么就会卖出股票而持有现金，可以说每一次的交易都是在评估这两个方向的概率，我们愿意选择概率比较大的那个方向去去决策，而不去亏损亏损比较大的方向。
那么到底是在控制仓位，还是在控制风险，显然是在控制风险，是在评估目前企业的风险情况如何，股票的风险如何。所谓企业的风险，就是实体企业在经营上有没有可能会出现导致基本面变坏的可能，有没有可能企业从此以后就变成了二流或者是不入流，这是实体企业方面的风险，当然这个风险也有许多方面，可能是竞争对手出现了，也可能是行业环境变化了，或者是行业本身饱和了，会有许多种可能，这是评估企业风险的，另一个方面是评估股票的风险，股票的风险最为重要的就是估值的风险，如果公司没有变坏，那么估值严重过高，这也是一种风险，会导致一段时间的大幅度回撤，这样的风险原则
我们也不愿意承担。
所以在评估风险的时候要考虑企业和股票两个方面，这也是二级市场的特点，二级市场不只是分析企业，也要考虑市场的热度，如果市场过热，那么了适当的换成现金也是明智的选择，这样的调整有时候也是必然的，不是说一直持有不动才是价值投资，按照价值来决策其实本身就是价值投资的体现。
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