加载中…宏观分析的重要性
(2022-12-19 08:30:55)
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杂谈 |
最近这一年来，有许多投资界的牛人，都在反复的道歉，对于自己的投资成果表示不满意，当然这种不满意直观的反应是可能净值亏了不少，而这些亏损的原因有很多，大家也都在反思，反思的结果
就是可能对宏观的重视程度不够。有一些价值投资者因为巴菲特的一句，就算美联储主席格林斯潘偷偷告诉我他未来二年的货币政策，我也不会改变我的任何一个作为。而坚持自己的判断，现在恐怕这样的坚信要是时候改变一下，那么这宏观分析真的那么重要吗？
客观的说，宏观分析在A股还是相当重要的。这就必须要了解A股的由来和它的历史，不了解历史是不可能更好的理解它的行为的。每个经济体它的行为都是与它的历史息息相关的，正是因为它有这样的诞生故事，有这样的历史，才会有如此的行为方式，也才会有如此的盈利方式。那么想想A股的企业的盈利模式是什么，这其实相当有意思，也特别有助于我们理解A股的特点
。
美国学者费正清在《中国与美国》中说“（古代）中国商人具有一种与西方企业家完全不同的想法--中国的传统不是制造一个更好的捕鼠器，而是从官方取得捕鼠的特权”。这位学者所站的立场可能是西方的立场，但至少也能够说明一些问题，这也是很多A股的公司的特点之一。我们都知道，历史是有惯性的，许多时候一种文化孕育一种企业模式，那么这种模式很多时候是会长时间传续的，那么这样的道理也可能会存在相当的一段时间。
同时我们也知道，我国是公有制有主体，多种所有制并在的经济体制，这种经济体制的特点也决定了，占主体地位的是公有制经济，那么这些公有制企业本身也是受到宏观的严重影响，甚至于有些时候是决定性的影响，这也是不争的事实，既然占经济主体的角色都会受到宏观的影响，那么整个经济又岂能不受影响？
所以宏观是相当重要的，甚至于有些时候是决定性的力量，这在A股当中是一个基本事实，这可能与巴菲特的认知是不一样的，正所谓橘生淮南则为橘，橘生淮北则为枳，就是这个道理，不同的土壤尽管是相同的种子，种出来的果子也是不同的。
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