加载中…组合的构建方式
(2022-04-12 14:40:34)组合是我们投资过程当中非常重要的一个步骤，就是要建立一批企业的一个集合，把这些企业做为一个组合来构建自己的投资部队，那么选择好了目标之后，比如选择了16个公司的一个组合，那么这个组合如何来构建呢？是一步到位，还是分期分批，这显然也是一个非常重要的问题，组合如何构建的不合适，也有可能会导致相当一段时间的浮亏，而从人们心理的层面来说，这种浮亏是很让人难受的，最好是能够少经历这样的过程，而多去享受上涨带来的快乐。
从构建组合的角度来说，最简单的方法就是按照时间结点来进行，比如每三个月一批，这当然是没有问题，也不需要太多的技术含量，甚至是可以机械的执行，但这样的作法有些类似于定投，也确实能够起到一定的抗击风险的作用，但却有可能导致买入的成本过高，因为如果开始进入的结点本身就是市场情绪比较亢奋，总体股价处于高位的时候，就会导致买入的成本一批比一批高，那么最终一定会使得总体成本偏高，尽管未来随着时间的延续，也能够赚钱，但却无法避免要忍受很长一段时间的市场考验；
另外一种构建的方式就是按照个股的估值来进行。当个股的估值处于合理区间的时候，那么可以适当的把总体组合控制在四成至六成之间，既然是估值合理嘛，那么显然没有什么超额收益，但也有可能出现股价的快速上涨，所以为了不错过这样的投资机会，那么自然是要有仓位的，没有仓位肯定是错误的，特别是那些高成长的公司，它们的盈利更多是涨出来的，所以如果这个时候没有仓位，搞不好就会错过一波大行情；那么当估值已经较高的时候，那么只有把仓位控制在比较低的位置，比如二成以下，估值越高应该仓位越低，这才是一个比较不错的方法，我们都清楚的知道，估值越高，其实风险越大，当估值严重高过中枢的时候，那么也就意味着市场可能会回落了，甚至可能会回落很长的时间，那么显然这个时候应该把仓位降下来相对是比较合理的，同理，当估值已经很便宜的时候，那么仓位必须要提上去，甚至可能会是满仓，当然了这种加仓位也是有前提的，就是不能使用杠杆，使用杠杆到什么时候都应该是禁止的行为。
从客观上来说，这种按照估值的高低来进行配置的方法是比较理想化的，具体实施过程当中，还要根据市场的情况来不断的进行修正，根据个股的估值水平来进行调整，这种估值水平的判断，是以个股为基础进行的，尽管单支个股的配比是固定的，但个股仓位的多少是要根据估值进行调整的，这样才能使得我们的投资处于相对风险较小，收益合理的范围之内。
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