焦煤【JM1401-1405】跨期套利可行性分析

http://s7/mw690/002mIvCmty6Ecb57iUma6&690

JM【1401-1405】价差图

一、         从上面价差图，我们可以明显看出JM【1401-1405】跨期从JM1405上市至今的一个价差变化情况：

1、             整个波动区间大概是在（ -30—— -90）区间，整个价差波动范围60个点

2、             目前价差所处的位置，基本是一个价差高位 -41

3、             整个价差波动与单边行情涨跌紧密相关【上涨价差拉开，下跌价差缩小，这块可以通过价差图与价格图对比得到】为什么会出现这样的情况，留给大家一定的思考空间

二、         交易逻辑思考

目前这个网络时代，逻辑基础论述到处都是资料，我就不具体累述，留给各位自己思考。

附图几份，以作参考。

 http://s1/mw690/002mIvCmty6Ecb90Cly00&690

http://s9/mw690/002mIvCmty6Ecb944Igd8&690

http://s13/mw690/002mIvCmty6Ecb96Vwobc&690

http://s2/mw690/002mIvCmty6Ecb9aIk971&690

三、         安全边际、盈亏比思考测算

1、             安全边际

焦煤的安全边际，个人认为：

一方面来源于基本面的具体情况；

另一方面来源于目前的时间窗口，时间越往后越不利于1月焦煤的多头

另外当然就是目前-41的价差带来的安全边际

2、             盈亏比

目前价差，如果按曾经极值-30附近做止损，再往后拉到-25，那么可能存在的亏损空间为16点，而后期的期待利润，不知道大家看多少，但是我想1:3的盈亏比应该还是有机会实现的。

四、         风险提示

1、             未来一个半月基本面急剧恶化，价格急速下跌，这将会影响JM15反套的行情发展

2、             JM1月到今天为止持仓相对依然过大，这样可能会存在资金不理性带来的风险

3、             焦煤上面成交不够活跃造成的流动性不足风险

个人拙见：

交易心态>风险管理>行情分析【方向性选择】，用时间去累积属于自己的利润，耐心的人才能听到财富的声音。

                                                                                                                               一直很安静

                                                                                                                                2013/11/13