周末到了，一季度也结束了，投资这N年，第一次如此大幅回撤，截至季末，收益-16.69%。
从去年三季度开始，深感自己一介小散，在市场面前就是个“弱者”（邱国鹭的“弱者体系”），所以再度转型，还是需要借助于专业机构的产品做为压仓石，将防火墙前移。目前较为便利的就是公募基金。
有人可能会提出反对意见，比如说，资本市场就是个周期，无论是行业、还是公司，乃至于风格，都在往复不停的轮转过程中，对应的，从2016～2021年这5年间，机构投资者着实是走了5年的牛市，吃了5年的硕果，那么接下来或许是机构走下坡路的开始。
这问题我也深深思考过，但又考虑到目前资本市场越来越规范，从美国上百年的金融发展史来看，收益的漩涡是越来越向机构聚集的。
所以，个体散户还是要尊重大数法则，尊重历史规律，散户打败机构的难度将越来越大。
目前，整个主动基金、指数基金等持仓占总资产的59.52%，未来还会在基金比例上有所提升。
一季度业绩较弱，和大比例持有这些基金有一定关系，但敝人相信它们会在未来会获取很好的超额收益。
鉴于目前持仓内品种众多，为了更好的量化整体持仓的风险度，将持仓标的PE-TTM、PB-MRQ、ROE、业绩增速、股息率做加权处理，其数据做为日常监控指标。
目前PE-TTM为29.73、PB-MRQ为4.04、ROE-14.15%、业绩增速30.20%、股息率1.11。
当初统计出这个数据的时候，想不到PE-TTM低于30倍、而ROE竟然沒到20%。
不过统查了下我基金库中的主动基金后，发现低于30倍PE-TTM的是少数，在目前持仓标的中这个指标我较为满意。而基金中ROE超过15%的则又是多数，所以提升持仓ROE是下一步的重点任务之一。
另外，上面的业绩增速30.2%，其实不是常态，这个业绩增速是2021对2020的增速，毕竟2020年各个公司业绩很低。
目前整体仓位保持在120%+的范畴，随着大盘的下跌，仓位也在缓慢提升中，对不同的品种都略有加仓，主要是基金，股票方面唯一加仓的是腾讯。
可能有朋友会问，你不担心后续大盘的不稳吗？
讲真，大盘不稳这个肯定是担心的，但在目前估值状态之下，市场上很多好品种也都有了不错的价格。
我也坚定一个在1月底的判断，当时也写过文章，提到“考虑到国内目前经济的困难，老美加息政策的影响，对A股可能短则1个月，长则3个月的冲击，而半年后，市场可能才开始理性起来”。
目前从技术线的形态来看，如果没有新的大因素影响，股指大概率可能在4月中旬开始逐步企稳。拭目以待这个判断，当然，还是1月底的判断，可能要7-8月份之后市场才会开始真正理性起来，在之前的时间里，还是免不了颠簸。
现在的时间，就是“熬”。
说到目前一些品种有不错的价格，有时候会有抑制不住的加仓冲动。
当然，我也会时刻告诉自己：
1.
坚定“弱者心态”，不要贸然买入股票，除非股票价格真的太低太低（现在股票价格虽然有了不错的价格，有些属于“低位”，但还沒到太低太低地步）。
2. 实在手痒想买，就买入基金。
3.
如果还是真的继续想买股票，就想想自己的仓位已经到了120%+了，不能再加仓了。
本季度，依旧坚持阅读、听音频等来学习，在坛子里面，从鸭蛋兄那里学到的了个宝贵的理念，也给大家分享一下。
就是“大数法则+高概率”的应用，深刻领悟到了为何古人会有“真传一句话，假传万卷书”的这种谚语，有时候看了N本书，不如一个案例来的简单明了。
近久，也在围绕“大数法则+高概率”深入研究了一些品种和策略，但目前尚不成熟，等以后成熟也给大家分享。
关于下一步的判断，和之前的预期沒什么变化，就拿两篇文章充个数做结尾吧：
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